滬深交易所昨日雙雙公布首批中小企業(yè)私募債券的受理情況：截至昨日，兩交易所共受理20家中小企業(yè)私募債發(fā)行備案材料，其中9家已通過深交所備案并在昨日取得備案通知書。

　　“獲得備案通知書的企業(yè)就可聯(lián)系投資者，然后繳款、劃款，并在交易所掛牌交易。如果發(fā)行人配合，預(yù)計(jì)兩周之內(nèi)就能完成發(fā)行并掛牌。”中信建投債券部門相關(guān)人士在接受《第一財(cái)經(jīng)（微博)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)如是預(yù)計(jì)。

　　根據(jù)深交所的披露，截至昨日，首批共有國(guó)信證券、中銀國(guó)際、國(guó)開證券、中信建投、平安證券、浙商證券、國(guó)泰君安和國(guó)海證券8家券商共申報(bào)了13家中小企業(yè)私募債發(fā)行備案材料，其中北京、深圳和浙江各4家，江蘇1家。目前，其中9家已通過深交所備案并于6月7日取得備案通知書，另外4家正履行備案程序。首批私募債券完成發(fā)行并在結(jié)算公司辦理集中登記后，將在深交所綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓并通過深交所會(huì)員業(yè)務(wù)專區(qū)進(jìn)行信息披露。

　　上證所則表示：經(jīng)過初步核對(duì)，6月7日，上證所決定受理7家發(fā)行人的備案材料，并出具了《備案材料受理回執(zhí)》。已經(jīng)受理的7家企業(yè)既有文化傳媒企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)，也有普通制造企業(yè)，申請(qǐng)的私募債發(fā)行額度從2000萬元到1億元不等。

　　深交所9家“順利放行”的中小企業(yè)涵蓋了電子信息服務(wù)、節(jié)能服務(wù)、高端制造、旅游和倉(cāng)儲(chǔ)物流等行業(yè)，股本規(guī)模有2000萬左右的小微型企業(yè)，也有部分中型企業(yè)。平均員工人數(shù)約為300人，其中有7家民營(yíng)企業(yè)，4家取得了國(guó)家或省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)資格。

　　9家企業(yè)擬定的發(fā)行利率介于9.5%至13.5%之間。這基本符合此前業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為的10%左右的票面利率。不過，上述中信建投人士表示，9.5%至13.5%只是初步擬定的利率區(qū)間，最終的價(jià)格還需企業(yè)、券商和投資人談判而定。

　　從擬發(fā)行項(xiàng)目情況看，上述9家企業(yè)發(fā)行規(guī)模最低為2000萬元，最高2.5億元；期限最短1年，最長(zhǎng)3年。其中，8家采用了擔(dān)保增信措施，6家提供了債項(xiàng)或主體的資信評(píng)級(jí)情況，債項(xiàng)評(píng)級(jí)最高的達(dá)到AA。

　　“我們周三才向深交所報(bào)的材料，本以為太晚了沒機(jī)會(huì)‘搶’到首批，但沒想到今天就拿到備案。”國(guó)泰君安債務(wù)融資部人士向本報(bào)稱。記者了解，國(guó)泰君安首批共報(bào)了4家企業(yè)，其中深交所1家，上證所3家。“深交所報(bào)的這家有點(diǎn)‘曲折’，我們本來設(shè)計(jì)了債轉(zhuǎn)股安排，但深交所希望首批不要出現(xiàn)債轉(zhuǎn)股，于是換了另一家企業(yè)。”

　　中信建投證券上述人士表示，拿到備案通知后就會(huì)立刻聯(lián)系買家。“而根據(jù)之前與投資者的接觸，投資人對(duì)私募債熱情比較踴躍，加之發(fā)行規(guī)模不大，如果發(fā)行人配合，預(yù)計(jì)一周之內(nèi)就能發(fā)完。”此前由中信建投證券承銷的三家“新三板”公司百慕新材、鴻儀四方、九恒星均已披露了中小企業(yè)私募債的發(fā)行議案。

　　在昨日的新聞通稿中，上證所再次強(qiáng)調(diào)，雖然交易所履行中小企業(yè)私募債券備案職責(zé)且為私募債券提供非公開的轉(zhuǎn)讓服務(wù)，但交易所對(duì)發(fā)行人的信用和債券的風(fēng)險(xiǎn)并沒有任何的實(shí)質(zhì)判斷、承諾和保證。中小企業(yè)私募債券的投資者應(yīng)充分認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好與承受能力對(duì)自身進(jìn)行定位，對(duì)私募債券的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的定價(jià)，必需獨(dú)立識(shí)別和判斷風(fēng)險(xiǎn)，自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　深交所負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，對(duì)中小企業(yè)私募債發(fā)行人沒有凈資產(chǎn)或盈利能力門檻要求，中小企業(yè)私募債是完全市場(chǎng)化的高風(fēng)險(xiǎn)固定收益品種。試點(diǎn)初期，為控制風(fēng)險(xiǎn)，深交所暫不接受個(gè)人投資者參與。

　　而前述券商人士均表示，從中小企業(yè)私募債券備案程序的便利性來看，滬深兩個(gè)交易所沒有太大差別，企業(yè)一般根據(jù)以后的上市地點(diǎn)而選擇在哪個(gè)交易所掛牌。