山寨人人貸疑踩非法集資紅線 超市擺攤吆喝
“10萬元一年收益1萬2?！?/font>
“中國最具創新的理財模式，公司保證資金安全，產品全面替代銀行理財。”
“不需要工作，投資收益即可維持穩定高質量的生活狀態。”
……
這是北京某中型超市里面傳出的吆喝聲。在超市收款臺前的攤位上，某公司理財銷售人員不時拉住超市里來來往往的顧客，將手中的宣傳材料交給對方。宣傳材料中寫明，“這是一種最靈活的理財選擇，預期年化收益率8%-12%”。
頗為誘人的收益，以及較低的進入門檻，確實令不少中老年顧客對這項“神秘理財”動心。該公司理財經理告訴中國證券報記者，公司將資金出借給企業，用企業支付的利息來支付理財投資收益，這就是目前流行的“人人貸”的經營模式。
到底是一種新型的理財模式，還是“掛羊頭賣狗肉”的理財騙局？中國證券報記者從接近監管部門的某人士處了解到，人人貸模式應該是公司作為P2P借貸的中介角色，只是利用網絡等平臺，直接撮合貸款人和資金出借人達成借貸合同。而這種在超市里吆喝的所謂“人人貸”模式，類似于信托集合理財，貸款人從公司貸款，公司再以債權拆分的形式向資金出借人銷售理財產品。
他說，這種山寨版“人人貸”模式風險極大。根據現行法律，非金融企業不得從事金融活動，交易行為并不受到法律保護；另一方面，企業不具備較強的抗風險能力。企業易產生道德風險，導致投資者最終血本無歸。
“有些人認為這是一種金融創新，是打了政策‘擦邊球’，但我認為，這本身就是一個黑色地帶，企業經營涉嫌非法集資?！鄙鲜鋈耸勘硎尽?/font>
鼓吹“收益神話”
去年以來，理財產品的銷售持續火爆。銀行發售的理財產品一經面世，往往是一搶而空。在銀行買理財剛剛吃了“閉門羹”的王阿姨（化名），卻在超市門口發現了理財產品投資的“新大陸”。
某投資管理公司在超市內兜售的一款理財產品讓王阿姨看得很激動。10萬元的資金門檻，一年連本帶利給11200元，折合年化收益率12%。
“這比銀行理財產品的收益率要翻了一倍還要多?！蓖醢⒁陶f。數據顯示，目前多數銀行推出的固定收益類理財產品的年化收益在4%左右。尤其是今年以來，隨著流動性的日漸寬松和央行兩次下調存貸款基準利率，銀行系理財產品的收益率一直處于下降通道。
“理財收益和銀行存款收入差距越來越小。很多銀行客戶都轉來買我們的產品?！崩碡斾N售人員告訴王阿姨，這是一種新型的收益最高、最為先進的財富管理模式。
他介紹，公司現在提供三種理財形式。一種向客戶提供每個月的返息，讓客戶獲得最大的資金凈現值?！斑@種理財方式適合年輕人，比如目前有10萬元打算購買一輛汽車，不妨先將資金購入這種理財產品，而通過銀行貸款購車?！?/font>
不難發現，這其中存在著明顯的套利機會，一方面是12%的收益，而銀行支付的車貸利息也就在7%左右，完全可以通過每個月收益來償還利息支出。到期時既擁有了汽車還獲得了一部分的投資收益，可謂兩全其美。
一種是讓客戶擁有靈活的期限，較好的流動性，收益率在8%-10%之間。銷售人員告知，這適合對流動性要求較高的企業客戶，購入短期理財產品保證了資金收益的最大化。現在3個月的產品收益是8%，6個月收益是9%，封閉期9個月的收益是10%。
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