溫州個人境外直接投資試點引爭議 或縱容資本外逃
上海、天津等地
上報個人境外直投方案
如果個人境外直投獲得試點，溫州可能并不是唯一的城市，包括上海、天津等諸多城市都對此積極籌備。目前，多地向國務院上報的個人境外直投方案，既包括了人民幣方案也包括了外幣方案，內(nèi)容涉及跨境匯款、跨境直投、融資、結算及金融市場投資等。
相較于溫州方案，上海方案可能傾向于移民投資、房地產(chǎn)投資和企業(yè)投資，即個人可到海外投資房地產(chǎn)和股權，而天津方案可能指向投資海外資本市場。
“資本項目開放應該進一步放開對于海外證券市場的投資，除了擴大QDII(合格境內(nèi)機構投資者)規(guī)模之外，還應該放開直接投資海外資本市場的機會。”上海交通大學上海高級金融學院執(zhí)行院長張春告訴《中國經(jīng)濟周刊》。
不過，溫州方案要求個人去境外投資實業(yè)等，但不得用于購房等消費類項目，以及股市等金融類行業(yè)。據(jù)溫州市金融辦估計，溫州民間資本總量超過6000億元，而且每年以14%速度增加。而實際情況可能更高，或已達到8000億元甚至上萬億元。這些資金當中，有相當一部分通過非規(guī)范流出海外。
金杜律師事務所合伙人趙曉紅告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“目前階段放開資本項目改革不合適。海外市場并沒有想象的那么美好，連‘國家隊’都出現(xiàn)了虧損，老百姓出海就一定能做好了？！”
今年7月，中國主權基金中國投資有限責任公司發(fā)布的第四份年報顯示，2011年中投境外投資全年收益-4.3%，虧損485億美元，創(chuàng)四年來的最差業(yè)績。這也使其累計年化收益率僅為3.8%。
不過，一位不愿具名的溫州企業(yè)家告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“現(xiàn)在全世界經(jīng)濟都很差，中國還稍微好一點。個人海外投資有點緣木求魚，此外，人民幣升值預期將進一步打擊海外投資。所以雖然看起來貿(mào)易和資本項目都出現(xiàn)了雙順差，但資本外逃的壓力也是很大的。”
按我國外匯管理局規(guī)定，中國居民每人每年換匯額度最多5萬美元，且個人不允許境外直接投資。而實際上，該政策已經(jīng)如同虛設。大量國內(nèi)資金已經(jīng)向海外轉移，溫州新政更是為海外移民和資金轉移提供了一種“合法”的方式。
富豪30年積累獲利出逃
由于海外經(jīng)濟萎靡，包括加拿大、美國、英國、新加坡等熱門移民國家都加強了鼓勵投資移民的政策。加拿大的投資金額要求是5年80萬加元，外加160萬加元的合法資產(chǎn)；美國的資金要求是50萬美元投資在潛在風險項目；英國的投資金額要求是5年100萬英鎊。
“現(xiàn)在資本外逃做法五花八門，對計劃移民的人來說，掌握向境外轉移資產(chǎn)方式是一堂必修課。”中國人民銀行上海總部外匯管理部、國家外匯管理局上海市分局某處負責人告訴《中國經(jīng)濟周刊》，“如果試點獲批，即便存在審核制度，資本向外轉移將更合法更便捷。”
溫州規(guī)定，試點期間，一個人一個項目不得超過300萬美元，多個人一個項目不得超過1000萬美元，一個人年度總額不得超過2億美元。如果一個人把投資做成虧損向國外轉移資產(chǎn)便變得更加合情合理了，數(shù)額也將更大。
綠野資本集團大中華區(qū)董事會主席鄭曉軍告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“從過去的經(jīng)驗來看，轉移資產(chǎn)的方式可以有很多。比如可以在離岸地注冊一家由當事人實際控制的酒店管理公司，當事人在國內(nèi)的酒店每年向該酒店管理公司支付高額的管理費，直到酒店做破產(chǎn)了，資金也就轉移出去了。”
根據(jù)《2012胡潤財富報告》研究顯示，中國16%的富豪目前已移民或者在申請中，還有44%的富豪考慮移民。加拿大和美國則是移民目的地首選國。很高比例移民的主要目的，是為了子女的教育、醫(yī)療和退休生活。富豪中擁有海外資產(chǎn)的已達1/3。海外資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的平均占比為19%。
這些富豪絕大多數(shù)都是在過去30年中國經(jīng)濟高速增長中成長起來的。業(yè)內(nèi)人士普遍擔心，隨著未來中國經(jīng)濟增速趨緩，精英階層和富豪階層的“獲利出逃”將對國家造成損失。
（談佳隆）
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