映象財經

　　作為銀行房貸的一種還款方式，等額本息正逐漸應用于線下信用借貸平臺，其利率多以“二分三”（年化利息23%）為主。分析人士表示，按照實際利率的計算公式，采用等額本息“二分三”的模式最終實際利率高達50%，在最高法日前出臺的民間利率紅線約束下，這種模式必然需要改革。

　　日前，最高人民法院發布《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，明確借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息應當認定為無效；而雙方約定利率未超過年利率24%，出借人有權要求借款人按照約定利率支付利息；年利率在24%-36%之間的屬自然債務區，不受法律保護。

　　等額本息，是指按照預先約定好的利率水平先計算出總共本金和利息，再分攤到每月中，即借款人每月按相等的金額償還貸款本息。這與一次性還款付息有著較大區別。據短融網CEO王坤介紹，目前線下的個人信用借貸平臺多采用“二分三”的等額本息模式還款。

　　表面上看，23%的年化利率并沒有超過最高法“24%”的紅線，但王坤表示，這種模式實際上暗含著不合規的地方。

　　假如借款人借了10萬元，借款期10個月，按照目前“二分三”利息計算，每個月需付23%的利率，10個月需要支付2.3萬元利息。如果是一次性還本付息，在到期后直接支付12.3萬元本息即可。如果按照等額本息法還款，一個月需要支付1.23萬元，按照加權復合利率算終值，最終實際年化利率超過50%。

　　為了規避風險，不少平臺都會在合同中羅列一些別的服務費用，降低合同中的利率。此次最高法的新規定中也并未明確費用和利率的計算。

　　網貸315首席信息官李子川向北京商報記者表示，部分按照等額本息“二分三”或者“三分五”，平臺不會直接去計息的，通行的做法是，分拆為了咨詢服務費或者賬戶管理費，及交易傭金、利息等，合同上的名義利息其實很低，不會越過高法紅線。

　　實際利率高達50%的等額本息“二分三”模式到底有沒有觸發最高法的規定？

　　網貸之家首席研究員馬駿認為，最高法的規定是不是會對“二分三”的等額本息還款模式造成影響，還需要繼續觀察，現在看影響不大。王坤表示，從嚴格意義上，如果不是一次性收取的費用都應該屬于利息，實際利率超過50%必須不符合最高法的規定。

　　北京市合川律師事務所律師王德怡向北京商報記者表示，實踐中有許多小貸平臺將利息限定在法定的二分或三分息以內，但通過其他方式收取高額服務費、手續費，事實上使借款人支付的費用超出了法定利率的上限，這種做法本質上是違規的。

　　然而在需求的推動下，如果沒有明確的監管細則或者法律出臺，這種模式可能仍將持續下去。李子川認為，“市場定價不是由政府機構的一紙文件決定的。資金成本在那擺著，除了銀行哪里會有便宜的資金。在需求的推動下，這些借貸平臺一般是上有政策下有對策。預計前期政策上會對這種高利率進行規范引導”。王坤表示，現在法律確實還不完善，預計后續還會出臺一些相關解釋。（岳品瑜/文）