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　　巴菲特說(shuō)，如果你在牌局上，5局還沒(méi)有看出來(lái)誰(shuí)是傻瓜，那么，你自己就是傻瓜！同樣，如果你在A(yíng)股市場(chǎng)上找了半天沒(méi)找到韭菜，那么你就是那棵韭菜！

　　還記得2015年股市最瘋狂的時(shí)候，身邊的朋友開(kāi)始配資搞股票，據(jù)說(shuō)每天的收益可以按買(mǎi)若干平米的房子來(lái)計(jì)算，最后的結(jié)局是股市出現(xiàn)暴跌，不僅全部回吐了收益，連本金也受到了損失，活生生成了資本大佬們口中的“韭菜”。

　　相信不少在股市沉浮的人都有被割韭菜的經(jīng)歷。那么，到底什么是韭菜？怎么判斷一個(gè)人是不是韭菜？看三個(gè)特征就能作出判斷了。

　　韭菜特征1：高買(mǎi)低賣(mài)

　　韭菜的第一大特點(diǎn)是高買(mǎi)低賣(mài)。好的投資者應(yīng)該是buy low sell high（低買(mǎi)高賣(mài)），韭菜恰恰反其道行之，常常是buy high sell low（高買(mǎi)低賣(mài)）。用通俗的話(huà)說(shuō)，韭菜就是上車(chē)太晚、下車(chē)太遲，天生給人當(dāng)接盤(pán)俠的命。

　　因?yàn)樯?hù)沒(méi)有信息優(yōu)勢(shì)，一般是跟著周?chē)呐笥鸦蛲伦鐾顿Y，即有所謂的羊群效應(yīng)。別人投的時(shí)候跟著投，但別人賣(mài)的時(shí)候又舍不得跟著賣(mài)，所以到了牛市下半場(chǎng)的時(shí)候散戶(hù)才開(kāi)始入市，牛市結(jié)束的時(shí)候散戶(hù)還源源不斷涌入股市，成為股災(zāi)中名副其實(shí)的接盤(pán)俠。

　　下面，從專(zhuān)業(yè)角度作個(gè)簡(jiǎn)單解析——

　　按A股流動(dòng)市值來(lái)劃分韭菜和大戶(hù)：賬戶(hù)市值在10萬(wàn)以下的自然人稱(chēng)為韭菜，賬戶(hù)市值在1000萬(wàn)以上的自然人稱(chēng)為大戶(hù)。來(lái)觀(guān)察一下2015年股災(zāi)時(shí)發(fā)生了什么：

　　2015年6月上證綜指創(chuàng)出新高5178點(diǎn)，但賬戶(hù)市值在1000萬(wàn)以上的賬戶(hù)數(shù)在2015年5月達(dá)到新高8.7萬(wàn)戶(hù)，此后便持續(xù)下滑；賬戶(hù)市值在10萬(wàn)以下的賬戶(hù)數(shù)在2015年6月股市高點(diǎn)以后還在繼續(xù)增長(zhǎng)，2015年9月達(dá)到新高3800萬(wàn)戶(hù)（參見(jiàn)圖1）。

　　唉，韭菜往往逃不過(guò)接盤(pán)俠的命運(yùn)，當(dāng)1000萬(wàn)以上市值的大戶(hù)在減倉(cāng)時(shí)，10萬(wàn)以下市值的韭菜在持續(xù)不斷地接過(guò)大戶(hù)的籌碼，幫助大戶(hù)完成減倉(cāng)然后離場(chǎng)。

　　2015年9月份，韭菜終于割肉離場(chǎng)了，結(jié)果是大戶(hù)接過(guò)了韭菜手中廉價(jià)的籌碼，9月以后韭菜賬戶(hù)數(shù)下跌、大戶(hù)的賬戶(hù)數(shù)提升，然后9月至12月上證綜指漲幅接近20%。

　　所以，股市的故事很簡(jiǎn)單，股市漲到下半場(chǎng)，韭菜給大戶(hù)當(dāng)接盤(pán)俠，然后股市暴跌，當(dāng)韭菜割肉的時(shí)候大戶(hù)接過(guò)便宜的籌碼，股市出現(xiàn)反彈。整個(gè)過(guò)程中，韭菜精準(zhǔn)的買(mǎi)在高點(diǎn)、賣(mài)在低點(diǎn)，他們跟大戶(hù)做對(duì)手盤(pán)，怎么可能會(huì)賺錢(qián)呢？

　　韭菜特征2：嘴炮專(zhuān)家

　　韭菜第二個(gè)特征，就是分析起行情來(lái)特別牛，但一旦真刀真槍地去投資，基本次次被套。

　　這類(lèi)人熟悉國(guó)際政治格局和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，跟他聊天，可以從特朗普的減稅聊到重卡銷(xiāo)量的翻倍，從要不要買(mǎi)北京的房子聊到黃金值不值得抄底。似乎關(guān)乎投資的所有消息他都一清二楚，偏偏投資這件事情本身，他做不好。

　　發(fā)生這種狀況的原因是投資需要獨(dú)立思考，要么做逆向投資，這時(shí)你需要發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)沒(méi)有發(fā)現(xiàn)的東西；要么做趨勢(shì)投資，這時(shí)你要關(guān)注市場(chǎng)的邏輯而不是你自己的判斷。一個(gè)人如果夸夸其談，基本上大部分時(shí)間都花費(fèi)在了閱讀各種新聞和消息上面，很難真的沉下心去靜靜思考、判斷。

　　那么，股票市場(chǎng)上的韭菜比率有多高呢？

　　以數(shù)據(jù)為例，截至2016年12月，A股流通市值不超過(guò)10萬(wàn)的賬戶(hù)占比為72%（參見(jiàn)圖2）。也就是說(shuō)，如果以賬戶(hù)市值不超過(guò)10萬(wàn)為韭菜的標(biāo)志，那么股票市場(chǎng)上韭菜的占比達(dá)到72%，即大約你周?chē)?0個(gè)炒股的人里面有7個(gè)是韭菜。

　　反過(guò)來(lái)思考，通過(guò)炒股來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的幾率有多高呢？

　　最簡(jiǎn)單的方法是看市值超過(guò)千萬(wàn)的賬戶(hù)占比，截至2016年12月，超過(guò)1000萬(wàn)的賬戶(hù)個(gè)數(shù)為6.36萬(wàn)戶(hù)，在所有A股賬戶(hù)中占比僅為0.13%（參見(jiàn)圖2），也就是說(shuō)，通過(guò)炒股實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的概率基本上是千里挑一。

　　考慮到很多市場(chǎng)參與者可能在投資失敗后注銷(xiāo)賬戶(hù)、徹底離開(kāi)市場(chǎng)，再考慮到千萬(wàn)賬戶(hù)也許是先財(cái)富自由再來(lái)炒股，而不是一分一分把賬戶(hù)從零炒到千萬(wàn)級(jí)別的，這樣通過(guò)炒股把賬戶(hù)做到千萬(wàn)級(jí)別的實(shí)際占比應(yīng)該更低，說(shuō)是萬(wàn)里挑一應(yīng)該不為過(guò)。

　　韭菜特征3：處處留情

　　韭菜第三個(gè)特征，就是看別人投什么賺錢(qián)就跟著投什么，不知道堅(jiān)持做一個(gè)品種、積累自己的經(jīng)驗(yàn)。2015年看別人配資炒股就跟著一起炒股，2016年看別人買(mǎi)房子就跟著炒房，2017年看別人炒螺紋鋼就跟著一起炒螺紋鋼。雖然實(shí)現(xiàn)了投資的多樣化，但每次都是行情的末尾才上車(chē)，結(jié)果每個(gè)品種都投成了接盤(pán)俠。

　　文章開(kāi)頭已經(jīng)提到了2015年股市最瘋狂的時(shí)候才開(kāi)始配資炒股的例子，現(xiàn)在炒螺紋鋼的人也是一樣。比如最近期貨圈的傳奇人物傅海棠講述自己的投資經(jīng)歷——2016年憑著1000多萬(wàn)的本金炒期貨炒到了10億身家。如果這時(shí)你懷著財(cái)富自由的夢(mèng)想也跟著去炒螺紋鋼，那有很大的概率炒成接盤(pán)俠。比如觀(guān)察螺紋鋼和鐵礦石的持倉(cāng)量數(shù)據(jù)，3月13日以后持倉(cāng)量有比較快速的下降，一個(gè)合理的解釋是主力在兌現(xiàn)收益并且離場(chǎng)（參見(jiàn)圖3）。

　　其實(shí)，看傅海棠的演講，他本身也有韭菜的特征，比如他說(shuō)自己的投資邏輯就是看見(jiàn)便宜的東西就去買(mǎi)。然而，投資里有所謂的價(jià)值陷阱（value trap），一個(gè)東西可能已經(jīng)跌了很多了，但如果這時(shí)你覺(jué)著便宜就去抄底，它可以跌得更多。

　　像螺紋鋼，就從2011年年中持續(xù)下跌到2015年年底，如果你在2013年或者2014年覺(jué)得螺紋鋼價(jià)格很便宜就去抄底，后果就是跟傅海棠一樣，2016年以前的每一年都是巨虧。

　　但傅海棠至少是一個(gè)“專(zhuān)一”的韭菜，人家只做期貨，所以最終可以等到韭菜花開(kāi)——雖然2016年以前虧到底褲都沒(méi)了，但2016年終于等到機(jī)會(huì)，一下子實(shí)現(xiàn)了巨額盈利。

　　如果看完了傅海棠的演講，想要復(fù)制他的投資邏輯的話(huà)，可以每年年初和年中進(jìn)行一筆投資，如果虧損20%就止損，然后持續(xù)進(jìn)行試探，相信最終你會(huì)等到一個(gè)牛市的來(lái)臨，之前所有的虧損也會(huì)回來(lái)。但這樣的前提是守著一個(gè)品種做，直到這個(gè)品種迎來(lái)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)；如果跟著別人一會(huì)做股票、一會(huì)做期貨，估計(jì)最終的結(jié)局是沒(méi)有一個(gè)品種能賺到錢(qián)。

　　當(dāng)然了，韭菜之所以是韭菜，跟我國(guó)資本市場(chǎng)比較封閉有很大關(guān)系。所謂俠之大者讓人接盤(pán)，但開(kāi)放市場(chǎng)和封閉市場(chǎng)的接盤(pán)人是不一樣的。

　　對(duì)于一個(gè)開(kāi)放市場(chǎng)，接盤(pán)俠可以是外國(guó)人，比如特朗普的財(cái)政刺激和減稅政策讓外國(guó)人對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)潛在增速的預(yù)期瞬間提高到3%-3.5%，而一般發(fā)達(dá)國(guó)家的潛在經(jīng)濟(jì)增速在1%-2%左右，放到全球來(lái)看，這個(gè)經(jīng)濟(jì)增速在發(fā)達(dá)國(guó)家里簡(jiǎn)直是鶴立雞群，所以美股可以輕松吸引全球資本繼續(xù)流入，雖然美股的估值已經(jīng)處在歷史第三高的水平。

　　然而，我國(guó)資本市場(chǎng)是一個(gè)封閉市場(chǎng)，封閉市場(chǎng)的特點(diǎn)是存量資金、血腥博弈，一批人賺錢(qián)必然導(dǎo)致另一批人虧損，一批人財(cái)富自由必然對(duì)應(yīng)著另一批人財(cái)富更不自由。在一個(gè)封閉市場(chǎng)里，資金量大的人天然具有信息優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，他們可以把股票市場(chǎng)炒到5000點(diǎn)然后讓小散去接盤(pán)，也可以把一線(xiàn)城市兩室一廳炒到1000萬(wàn)然后讓中產(chǎn)去接盤(pán)。

　　不過(guò)韭菜也可以翻身，像傅海棠就是韭菜翻身把錢(qián)賺的最好例子，但要擺脫韭菜的身份，一定要勤于思考、獨(dú)立判斷，不要跟著周?chē)娜烁哔I(mǎi)低賣(mài)，要反其道而行之，在周?chē)娜硕记鍌}(cāng)的時(shí)候果斷買(mǎi)入、在周?chē)娜硕寂滟Y的時(shí)候及時(shí)賣(mài)出；也不要夸夸其談、整天關(guān)注股吧和消息，當(dāng)你聽(tīng)到一個(gè)消息的時(shí)候大概率上百萬(wàn)的人早知道了這個(gè)消息；最后要守著一個(gè)品種進(jìn)行投資，不要換來(lái)?yè)Q去。

　　俗話(huà)說(shuō)，有則改之，只要改掉上面韭菜的三條通病，相信你已經(jīng)成功邁出了擺脫韭菜命運(yùn)的第一步！