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        2. 業(yè)界呼吁強制企業(yè)年金:提高運行效率

          2012-10-30 08:37    來源:第一財經日報

            作為養(yǎng)老“第二支柱”的企業(yè)年金,自推出以來一直被寄予厚望,然而其發(fā)展規(guī)模及速度并非外界所期待的那么迅速。近日,在由長江養(yǎng)老保險股份有限公司和香港退休計劃協(xié)會共同主辦的“滬港兩地養(yǎng)老金制度與創(chuàng)新”研討會上,多位來自保險、基金、證券的企業(yè)年金管理人士呼吁,強制企業(yè)年金,為企業(yè)年金“穿靴摘帽”。

            根據中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文的研究,就規(guī)模而言,2011年我國企業(yè)年金資產占我國GDP比重僅為0.76%,而全球企業(yè)年金29萬億美元,占全球GDP約38%,即使在“金磚四國”,我國企業(yè)年金占GDP比重也是最低的,巴西、印度、俄羅斯這一占比分別達到17%、5%、2%。

            統(tǒng)計顯示,截至6月末,全國企業(yè)年金基金規(guī)模達到4198億元,較去年底增長17.6%。即便如此,我國企業(yè)年金占GDP的比重仍不到1%,與發(fā)達國家還存在很大差距。

            根據鄭秉文的調研,我國參與年金計劃的企業(yè)絕大部分是中央和地方有實力的國有大中型企業(yè),主要分布在交通、通訊、能源、金融等壟斷行業(yè),中小企業(yè)基本上被排斥在外。因此,企業(yè)年金被戲稱為“富人俱樂部”。

            香港強積金借鑒意義

            2000年12月1日,針對老齡化問題,香港正式實行強積金制,即強制香港所有勞動人口成立投資基金以作退休保障之用,成為另外一種形式的“全民年金制”。

            據香港強積金局統(tǒng)計,截至2011年9月底,全港99%的雇主、近100%的雇員及74%的自雇人士已參加強積金計劃,參加雇主中絕大部分是中小企業(yè)。強積金計劃的資產凈值總計達3800億元。強積金覆蓋面遠高于內地的企業(yè)年金的覆蓋面。同時,強積金也是香港資本市場的重要機構投資者,運作公平、簡單、透明度極高。

            “對于資本市場來講,我們現在缺的是長期資金。養(yǎng)老金才能真正促進中國資本市場的繁榮。”富國基金董事長陳敏認為,企業(yè)年金規(guī)模發(fā)展不上去的主要癥結就是沒能學習香港企業(yè)年金的強制性。面對嚴峻的養(yǎng)老現實,解決稅收問題是當務之急。

            長江養(yǎng)老保險董事長馬力認為,香港強積金有點像內地的基本養(yǎng)老個人賬戶+企業(yè)年金,盡管保障水平不是很高,但是采取了完全實賬制模式,有別于內地的統(tǒng)籌模式,也不存在空賬和較大的財政負擔壓力。另外,強積金可借鑒之處是全部由有資質的金融機構協(xié)助政府管理運作,相對市場效率比較高,抵御通脹能力比較強。針對內地的企業(yè)年金發(fā)展,她認為,相較于香港強積金的高覆蓋率和企業(yè)、個人在規(guī)定繳費額度內的全部免稅,內地的企業(yè)年金要“穿靴”,要“摘帽”,一定要穿上政策支持尤其是稅優(yōu)支持的靴子,才能走得更遠更好,覆蓋面更廣,為多層次養(yǎng)老保障體系發(fā)揮更大作用。

            馬力認為,“穿靴”和“摘帽”兩者之間有很大相關性。如果用稅優(yōu)去支持的話,就可以對企業(yè)進行強制或者半強制,這樣所有的中小企業(yè)都會進入年金計劃,就不再是所謂的“富人俱樂部”,將企業(yè)年金制度發(fā)展成一個惠及普羅大眾的制度。

            提高規(guī)模、管理效率

            據了解,當前對于企業(yè)年金征稅存在兩種方式:一是后端征稅的EET模式,即對繳費和投資階段免稅、取現階段征稅;二是前端征稅的TEE模式,僅在繳費階段征稅。前者的好處是可以激勵企業(yè)建立年金,并防止稅優(yōu)補貼用于非個人養(yǎng)老消費目的,缺點是會減少當期的稅收;后者則相反。

            根據國際經驗,幾乎所有企業(yè)年金制度發(fā)展較好的國家都采用EET稅收模式并提供較高的稅收優(yōu)惠幅度。我國對企業(yè)年金的稅收制度仍然是TEE模式,且國家多個部門對于企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠模式和優(yōu)惠比例仍未達成一致。

            多位參會人士反映,由于企業(yè)年金規(guī)模不大,難以達到規(guī)模效應攤低成本,導致行業(yè)內費率競爭異常激烈,有些機構甚至對企業(yè)年金計劃實施極低收費,導致經營機構在該部分業(yè)務投入大于產出,不少公司要用其他業(yè)務來補貼,這在很大程度上影響參與資本持續(xù)投入,嚴重影響市場良性發(fā)展。

            “現在企業(yè)年金機構把很多業(yè)務成本和精力投在營銷上,以及規(guī)模很小的計劃日常管理上,而沒有真正用在養(yǎng)老金產品的打造和資產管理能力的改進上,這是非常可惜的。和香港強積金相比,內地的企業(yè)年金單一計劃眾多,集約化、產品化程度還不高,受托人的價值發(fā)揮不夠。”長江養(yǎng)老保險總裁李春平表示。

            而據香港退休計劃協(xié)會卸任主席劉嘉時介紹,香港強積金總共有41個注冊計劃,涵蓋了25萬家企業(yè)、230萬雇員,體現了較高的規(guī)模效應和管理效率。這些強積金計劃投資于500多個基金。基金收費有高有低,但平均費率約在1.7%。她強調,合理的費率是對管理機構的專業(yè)價值和服務水平的回報,也是市場可持續(xù)發(fā)展的基礎。

          責編:盧一寧
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