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　　網(wǎng)貸行業(yè)迎來最嚴(yán)信披指引。近日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》（以下簡(jiǎn)稱《信披指引》），對(duì)于業(yè)內(nèi)關(guān)注的逾期等數(shù)據(jù)，進(jìn)行了清晰地界定和標(biāo)準(zhǔn)，且信批具有強(qiáng)制性，不再實(shí)施“自愿”原則。在分析人士看來，網(wǎng)貸信批以往存在統(tǒng)計(jì)口徑不一、數(shù)據(jù)造假等問題，伴隨著《信披指引》的下發(fā)，平臺(tái)選擇性披露、美化數(shù)據(jù)、捂蓋子等現(xiàn)象將徹底成為歷史。

　　網(wǎng)貸監(jiān)管“1+3”體系形成

　　8月25日，銀監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布《信披指引》，至此，網(wǎng)貸行業(yè)銀行存管、備案、信息披露三大主要合規(guī)政策悉數(shù)落地。

　　銀監(jiān)會(huì)方面表示，該《信披指引》與《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》共同組成網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度體系。

　　此次《信披指引》重點(diǎn)在于防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于業(yè)內(nèi)關(guān)注的逾期等數(shù)據(jù)，進(jìn)行了清晰地界定和標(biāo)準(zhǔn)，且信批具有強(qiáng)制性，不再“自愿”。

　　根據(jù)《信披指引》，網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該披露的內(nèi)容包括基本信息、運(yùn)營信息、項(xiàng)目信息、重大風(fēng)險(xiǎn)信息、消費(fèi)者投訴渠道信息等網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動(dòng)的全過程應(yīng)當(dāng)披露的信息。具體來看，備案信息包括備案登記、電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可、資金存管、公安機(jī)關(guān)核發(fā)的網(wǎng)站備案圖標(biāo)及編號(hào)、風(fēng)險(xiǎn)管理等信息；組織信息包括工商信息、股東信息、組織架構(gòu)及從業(yè)人員概況、分支機(jī)構(gòu)工商信息、官方網(wǎng)站、官方手機(jī)應(yīng)用及其他官方互聯(lián)網(wǎng)渠道信息；審核信息包括上一年度的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、經(jīng)營合規(guī)重點(diǎn)環(huán)節(jié)的審計(jì)結(jié)果、上一年度的合規(guī)性審查報(bào)告。

　　民投金服CEO陳明表示，穩(wěn)踩互金整治一周年鼓點(diǎn)出臺(tái)的《信披指引》貫徹“穿透式”監(jiān)管原則，使信披終于有了“標(biāo)準(zhǔn)正式版”，將一改平臺(tái)信披指標(biāo)定義各執(zhí)己言、信批信息數(shù)據(jù)冰山一角、信批真實(shí)性云霧繚繞難以驗(yàn)證的諸多現(xiàn)狀。

　　美化數(shù)據(jù)將成歷史

　　事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息披露問題一直是行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。各平臺(tái)統(tǒng)計(jì)口徑不一、數(shù)據(jù)造假等問題嚴(yán)重，甚至常出現(xiàn)零逾期零壞賬的情況。

　　開鑫貸總經(jīng)理周治翰指出，在網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展初期，困擾行業(yè)的問題之一就是由于信息披露不透明，導(dǎo)致平臺(tái)自融、假標(biāo)、跑路等行業(yè)亂象，銀監(jiān)會(huì)這次文件的發(fā)布，也是網(wǎng)貸行業(yè)信息披露的一次升級(jí)，將最大程度提高網(wǎng)貸行業(yè)的透明度。

　　果樹財(cái)富CEO吳復(fù)申表示，過去網(wǎng)貸平臺(tái)在逾期和壞賬的披露上，都是在“自律”前提下的自發(fā)披露，每個(gè)平臺(tái)對(duì)逾期、壞賬的定義都不盡相同，計(jì)算方式也五花八門，就是為了讓“數(shù)據(jù)好看一點(diǎn)”，數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性無從考據(jù)?！缎排敢钒l(fā)布意味著，只要是歸銀監(jiān)會(huì)管轄的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)，都得按官方標(biāo)準(zhǔn)來披露逾期數(shù)據(jù)，不可選擇性披露、不可美化數(shù)據(jù)、不可捂蓋子，今后網(wǎng)貸行業(yè)在逾期率、壞賬率兩大關(guān)鍵數(shù)據(jù)的披露上將再無文章可做，所謂“零逾期、零壞賬”的風(fēng)光也將徹底成為歷史。

　　不過，北京商報(bào)記者關(guān)注到，監(jiān)管對(duì)于逾期數(shù)據(jù)的披露要求中去掉了逾期率披露。事實(shí)上，近期中國互金協(xié)會(huì)大量平臺(tái)披露的逾期率為零，這導(dǎo)致市場(chǎng)質(zhì)疑網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)據(jù)造假。此次《信披指引》明確規(guī)定網(wǎng)貸平臺(tái)需要披露逾期金額、代償金額及筆數(shù)。對(duì)此，麻袋理財(cái)研究院總監(jiān)路南認(rèn)為，通過代償金額、逾期金額數(shù)據(jù)，結(jié)合借貸余額，可以更好地讓投資人判斷平臺(tái)的壞賬情況、風(fēng)險(xiǎn)情況。

　　此外，《信披指引》增加了平臺(tái)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的披露要求。北京商報(bào)記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，P2P網(wǎng)貸投資費(fèi)用名目繁多，部分平臺(tái)管理費(fèi)甚至高達(dá)10%。不過，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)這些費(fèi)用的披露明顯不足。有部分平臺(tái)公布的預(yù)期年化收益率并不包含網(wǎng)貸投資成本，投資人可能并不清楚實(shí)際到手的收益率，此外，平臺(tái)并未在首頁披露這些收取的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)。

　　路南認(rèn)為，要求平臺(tái)披露收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，對(duì)于年費(fèi)率超過36%的現(xiàn)金貸平臺(tái)影響較大。一方面，投資人會(huì)認(rèn)為借款人承受這么高的借款利息，項(xiàng)目逾期風(fēng)險(xiǎn)較大。另一方面，對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)來說，借款費(fèi)率超過36%，超過國家法定利率，可能引起監(jiān)管關(guān)注。

　　部分要求仍待監(jiān)管明示

　　在分析人士看來，《信披指引》重點(diǎn)對(duì)披露的口徑、披露標(biāo)準(zhǔn)予以規(guī)范，但也存在需要進(jìn)一步完善的地方。

　　嘉石榴CEO樓曉岸表示，根據(jù)該指引進(jìn)行完善的信息披露后，網(wǎng)貸平臺(tái)的責(zé)任就更清晰了，更加強(qiáng)調(diào)了信息中介的市場(chǎng)定位。結(jié)合信托打破剛性兌付、銀行理財(cái)購買過程中的影音資料記錄等近期監(jiān)管政策，可以更加清晰地認(rèn)識(shí)到監(jiān)管部門對(duì)投資人風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的要求。

　　根據(jù)《信披指引》，備案信披正式升級(jí)為硬性指標(biāo)。路南表示，備案、電信業(yè)務(wù)許可信息作為必須披露的信息，在備案前肯定無法披露，但不按要求披露又無法備案。需要進(jìn)一步明確在平臺(tái)沒有備案前，備案信息如何披露。

　　陳明也指出，從操作上來看，部分信息披露也具有一定難度，比如借款人披露中，要求公布借款人負(fù)債情況、截至借款前6個(gè)月內(nèi)借款人征信報(bào)告中的逾期情況、借款人在其他網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借款情況，以及關(guān)聯(lián)關(guān)系借款余額等信息均需要征信系統(tǒng)、平臺(tái)間信息溝通等制度的進(jìn)一步完善。

　　此外，部分要求將增加平臺(tái)信息披露的成本?！缎排敢芬笈督?jīng)營財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、合規(guī)重點(diǎn)環(huán)節(jié)的審計(jì)結(jié)果、合規(guī)性審查報(bào)告。路南表示，在互金專項(xiàng)整治現(xiàn)場(chǎng)檢查環(huán)節(jié)，出具這些報(bào)告的會(huì)計(jì)師事務(wù)所及律師事務(wù)所均為地方金融辦指定機(jī)構(gòu)，這些披露要求將增加平臺(tái)信息披露的成本。

　　網(wǎng)貸監(jiān)管“1+3”制度體系

　　2016年8月24日

　　設(shè)定網(wǎng)貸監(jiān)管13條“紅線”

　　2016年12月

　　確定網(wǎng)貸備案管理的實(shí)施部門、具體流程等

　　2017年2月

　　明確網(wǎng)貸資金存管的要求

　　2017年8月

　　對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)信批內(nèi)容做出規(guī)范