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        2. 戴相龍強化絕對收益 全國社保派資公募增組合

          2013-02-20 09:19    來源:21世紀經濟報道

            全國社保基金理事會正履行著去年底杭州會議提到的“絕對收益”。

            本報記者從一家大型基金公司處獲悉,今年1月,社保基金已向其新增了幾個追求絕對收益的組合,其中股票類投資比例在20%-30%。但其并未透露具體的追加金額。

            “主要是為了保證持續性收益。”上述基金公司人士透露,這些追求絕對收益的組合,每年社保會設定一個收益率,類似考核標準。但他并未透露社保設定的這個收益率是多少。

            據本報記者了解,社保基金每年會不定期地向社保基金管理人追加資金,不僅考慮以往管理業績,也會考慮其投資風格。

            目前社保基金境內投資管理人里有16家國內基金公司,包括博時、南方、華夏、嘉實等,另外兩家則是中金公司和中信證券。

            而據了解,此次社保基金追加投資,并不止一家基金公司。

            “去年以來,社保基金開始非常注重絕對收益。”上述人士透露,因為總結下來,發現絕對收益會好一些,在市場上有投資優勢。

            而社保基金此番增加絕對收益組合,事先已有征兆。

            在去年12月7日的杭州社保基金會議上,“絕對收益”已被屢次提起。全國社保基金理事會理事長戴相龍還表示今后會加強考核,提高社保基金回報率。

            社保基金此前披露的數據顯示,其在2011年的各大類資產配置中,固定收益占50.66%,股票資產占32.39%,實業投資占16.31%,現金及等級物占0.64%。2011年,社保基金的投資收益率為0.84%。而基金成立以來的累計投資收益額為2845.93億元,年均投資收益率為8.4%。戴相龍此前預計2012年社保基金的投資收益率為5%左右。

            社保基金對投資組合“絕對收益”的追求,對社保基金管理人顯然是個挑戰。因為多數公募基金經理均為相對收益的崇尚者。

            “管理組合的基金經理按絕對收益來做就行。”上述基金公司人士透露,公司已配備了幾個基金經理來管理新增加的社保組合。

            事實上,公募對絕對收益產品的發行也是僅始于去年。

            去年10月,天弘安康養老混合型基金發行。該基金是國內基金行業首只定位于“養老理財”功能的產品,也是首只以30%為股票投資上限的公募“絕對收益”類產品。

            “絕對收益是一個契合不同市場狀況的特定的正回報的投資目標,固定收益更多是相對低風險相對低收益類的資產。”一位養老金投資人士表示。

            養老金投資重點是追求絕對收益基礎上的相對收益,優先是絕對收益,但不放棄相對競爭性的收益。追求這樣目標最重要的是資產配置,而固定收益只是其中重要配置的一類資產。重點是根據不同經濟、資產周期進行前瞻的大類資產比較配置。

            “還有一個區別是,絕對收益產品的業績如果高過約定業績,為求穩,基金經理可能就不會再投資了,甚至會出現空倉。”上述基金公司人士表示,而固定收益類產品是追求債券投資的最大化,根據債市行情不斷加倉減倉。

          責編:張開放
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