1. <i id="wo86o"><bdo id="wo86o"></bdo></i>
          <thead id="wo86o"></thead>
        1. <code id="wo86o"></code>
        2. 平安證券回應萬福生科事件 銀行流水成造假之源

          2013-03-11 09:26    來源:理財周報

            銀行流水成為造假之源,各方最大努力減震

            去年10月份開始,平安選取了30多個項目進行持續(xù)督導工作自查,重點是財務風險

            2013年3月2日,萬福生科公告稱,自查發(fā)現(xiàn)2008年至2011年累計虛增收入7.4億元左右,虛增營業(yè)利潤1.8億元左右,虛增凈利潤1.6億元左右。加上2012年半年報,累計虛增營收9.28億元。

            一石激起千層浪,萬福生科上市不到一年便驚爆財務造假,其造假的手法也讓資本市場嘩然。

            “坦白說,我也嚇一跳”,平安證券副總經(jīng)理周強接受理財周報獨家專訪時表示,“去年8月,投行也正好到現(xiàn)場進行二季度核查,虛增收入是一個閉環(huán)的操作,我們只能看到前半部分,剛開始懷疑大股東資金占用。”

            直到湖南證監(jiān)局通過銀行交易流水查清資金流向,平安證券才明白這是怎么回事。

            “目前,進一步自查的重點是2012年年報,年報會涉及年中數(shù)的調(diào)整,4月30號披露的資產(chǎn)負債和損益表必須是真實的。”周強表示。

            先是勝景山河、后是萬福生科,薛榮年時代的投行流水線作業(yè)的“高效”模式弊端頻現(xiàn),IPO曾連年排名第一的平安證券正在反思。

            據(jù)平安證券副總經(jīng)理周強介紹,平安新增了“預審會”、設立“風控三室”,并開始實行風險捆綁機制和風險連坐,“再不能容忍出現(xiàn)一單像勝景山河、萬福生科類似的事情。”

            “銀行流水”成為造假之源

            去年10月,萬福生科公告承認,2012年半年報中營業(yè)收入、利潤數(shù)據(jù)存在虛增,并且未披露生產(chǎn)線已長時間停產(chǎn)的情況。隨后,被深交所公開譴責。

            今年3月2日,萬福生科公告稱,自查發(fā)現(xiàn)2008年至2011年累計虛增收入7.4億元左右,虛增營業(yè)利潤1.8億元左右,虛增凈利潤1.6億元左右。加上2012年半年報,累計虛增收入9.28億元。

            為了上市,萬福生科編造了幾年的謊言,甚至瞞過了保薦人等中介機構(gòu)。深圳一名會計專家認為,萬福生科選擇了虛增“在建工程”和“預付賬款”項目,項目還在建設中不招人耳目,而預付賬款只是走一下賬,錢實際上又回來了。

            回憶起事件的端倪,平安證券副總經(jīng)理周強頗感無奈,“真正的線索從銀行的對賬單開始,作為保薦人可以動用的手段有限,只能做盡調(diào),對賬單銀行沒有義務交給我們。”

            萬福生科地處湖南“魚米之鄉(xiāng)”常德,當?shù)丶Z食加工企業(yè)眾多。平安證券高層曾到過桃園縣現(xiàn)場,他當時所見的是一堆堆的稻谷,“乍一看生產(chǎn)線可以用‘挺宏偉’來形容,財務報表也清楚干凈得很,沒什么太多的疑慮。”

            紙包不住火,謊言總有被揭穿的一天。去年8月,湖南證監(jiān)局進行常規(guī)稽查,從銀行流水中查了資金流向,對照后發(fā)現(xiàn)虛增。

            而這一情況本不該被保薦人忽略。據(jù)了解,保薦人每季度到現(xiàn)場進行督導,萬福生科的保薦代表人去年5月份去了兩次,拍了照。去年8月份進行二季度核查時發(fā)現(xiàn)疑點。

            “剛開始懷疑是變相的資金占用”,周強告訴理財周報記者,“但大股東龔永福又沒什么錢進去,以為問題不大。虛增收入是一個閉環(huán)的操作,我們查不了供應商的銀行流水,也就只能看到前半段。”

            實際上,投行圈早對自身職責和權利不對等頗有微詞。監(jiān)管層可以直接調(diào)查銀行流水交易,而保薦機構(gòu)只能查上市公司的,其他關聯(lián)方如供應商、客戶則無權查看。

            復雜的地方還在于,萬福生科是一家稻米精加工企業(yè),這類農(nóng)業(yè)企業(yè)與農(nóng)戶有很多小額的現(xiàn)金交易。“到前端客戶去調(diào)查,里面有真有假。從上市規(guī)范的角度說,要盡可能消滅小額交易,他們就把這些小額交易增到大客戶頭上。”

            “坦白說,我也嚇一跳。”周強說。這位投行出身的副總經(jīng)理,手里做過很多大中型項目,見識過企業(yè)歷史沿革、公司治理、戰(zhàn)略等方面的毛病,但對萬福生科造假頗感驚訝。

            真真假假,虛增收入得多交增值稅、所得稅,這兩項加起來就得八九千萬元,“造假成本極高”。而且在會計上的影響還不一樣。增值稅不影響損益,但形成資產(chǎn)的窟窿,所得稅影響損益,損益的還原還要仔細計算。

            周強告訴記者:“直接從最后的結(jié)果看,手法是挺簡單的,但系統(tǒng)性地看這個問題,情況非常復雜。”

            保護投資者利益最重要

            事發(fā)之后,萬福生科被湖南證監(jiān)局立案稽查,平安證券上到董事長、下到項目成員都受到了獎金處罰。據(jù)了解,原來的項目負責人、承攬人、內(nèi)核人員都已經(jīng)離開,簽字保代吳文浩、何濤繼續(xù)持續(xù)督導。

            “除了配合稽查小組的調(diào)查,平安證券也組織了第三方調(diào)查組常駐在現(xiàn)場”,周強表示,“去年8月就有常規(guī)的督導隊伍進駐,我們后面持續(xù)不斷的派出保代、項目組成員、內(nèi)核、持續(xù)督導小組成員以及第三方律師,幫助他們清理賬目,包括財務的夯實、漏洞的填補等。”

            “這個調(diào)查組每周一向我報告,我們每周將情況上報監(jiān)管層。”周強表示,“造假事實已經(jīng)存在,可公司股票還在天天交易,從這個角度說保護投資者的利益是最重要的。”

            萬福生科公告稱,可能存在因涉嫌欺詐發(fā)行股票等重大違法違規(guī)行為、財務數(shù)據(jù)調(diào)整后出現(xiàn)連續(xù)三年虧損或凈資產(chǎn)為負等情形而導致公司股票被暫停上市的風險。

            不過,即使暫停上市或退市,投資者的權益也難以保障。一名業(yè)內(nèi)人士表示:“投資者的虧損,公司清算都賠不了。”

            對此,平安證券又是如何打算?

            周強告訴記者,“從保護投資者的角度,保證它正常的生產(chǎn)經(jīng)營是最重要的,他們每周一向我報告,討論接下來怎么辦。我們要盡快把究竟有多少窟窿找出來,至于造假過程和處罰某種程度是司法的事。”

            他說:“我們將切實屢行保薦機構(gòu)職責,關注其年報,維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營。”

            目前,萬福生科的自查還沒有結(jié)束,“接下來自查的核心是年報,年報會涉及年中數(shù)的調(diào)整,最重要的是接下來4月30號披露的是真實的資產(chǎn)負債、真實的損益,一定要經(jīng)得住檢驗。”

            最終萬福生科會不會被暫停上市或退市,周強表示:“情況很復雜,我們只能做好當前的工作,別去猜。”

            平安流程重構(gòu)

            不管萬福生科退不退市,這例造假案對平安證券甚至整個投行圈都是一個教訓。

            過去普遍認為投行是沒有風險的業(yè)務,不用真金白銀,尤其是2007年以前做的又是大中型企業(yè)。從理念上,投行圈也普遍存在爭數(shù)量和滿足監(jiān)管要求的情況。

            “出了問題,從組織角度看是經(jīng)營理念的問題,從每個從業(yè)者的角度就要想一想,在這個市場到底應該以什么樣的態(tài)度面對市場。”周強總結(jié)道,“萬福生科這事挺典型,在特定的發(fā)展階段,投行一直以來的出發(fā)點是‘符不符合證監(jiān)會的條例’,而不是考慮‘公司到底適不適合資本市場’,最原始的根子出在這。”

            他說:“一個賺錢的企業(yè)和一個適合資本市場、能被接納也能在資本市場成長的企業(yè)不能劃等號。”

            創(chuàng)業(yè)板開閘時,各投行跑馬圈地,每家券商不管條件符不符合拔著頭發(fā)都往上送。創(chuàng)業(yè)板要求高科技、在行業(yè)里有競爭力、成長性強的公司,可以挑選的公司不多。

            過去,平安證券IPO曾連續(xù)幾年排名第一。薛榮年時代,平安投行的流水線式作業(yè)被稱作高效模式,但這種捷徑忽略了風險控制必須同步,弊端在薛及其幾十號人的投行團隊離開前后頻頻出現(xiàn)。

            先是勝景山河、后是萬福生科,平安證券必須進行反思。

            據(jù)了解,2011年底平安證券開始有意重視風險,將原隸屬投行二級部門的內(nèi)核部門獨立出來,架構(gòu)、人員、責任獨立;其二設立風險捆綁機制,不是做完一單項目就完事,事前、事中、事后的風險要承擔,這跟獎懲緊密結(jié)合;其三是風險連坐,例如出了問題往上兩級都要受到處分。

            “后面的決策蠻難的,這些人獨立做事慣了”,周強透露,這樣的管理也間接導致了去年平安投行團隊和項目的流失。

            上述的風險捆綁機制也包括獎金遞延,根據(jù)持續(xù)督導期的長短分期幾次發(fā)放。部分經(jīng)費和獎金留給持續(xù)督導小組,這是平安證券在投行新設的二級部門,目前有12人。保代可以授權專員持續(xù)督導,但出了問題并不能免責。

            不管事后如何懲處和補救,成本都是巨大的,更重要的是從源頭根除,防范于未然,內(nèi)核環(huán)節(jié)至關重要。

            平安證券至今心有余悸,其投行內(nèi)核環(huán)節(jié)已增加了初審會,質(zhì)控專員A、B角全程跟進項目,原來是一個月前才進入。核查手段是三位一體,招股書、底稿、盡職調(diào)查程序必須是非常詳細的工具表。

            而其內(nèi)核委員會成員也發(fā)生了改變,一半以上(5名)是投行外部的會計師和律師,改變原來以內(nèi)部委員為主的組織形態(tài)。周強稱:“現(xiàn)在內(nèi)核會討論很激烈,好幾個項目都是過幾個月核查清楚之后,二次上會,二次表決。”

            去年10月份開始,在證監(jiān)會的財務專項核查之前,平安選取了30多個項目進行持續(xù)督導工作自查,重點是財務風險。

            “再不能容忍出現(xiàn)一單像勝景山河、萬福生科類似的事情。”周強對理財周報記者表示,“這次針對證監(jiān)會的財務核查,平安證券盡調(diào)和內(nèi)核部封閉了兩三周,做了幾個工具表,將財務報表的每個科目細化。”

            此次核查分4個層次:先是項目組自查;再安排30多人的復核組,由內(nèi)核人員和前線的業(yè)務骨干組成;然后內(nèi)核負責人加區(qū)域部負責人組成7個人的巡視組,針對重點項目和疑難項目到現(xiàn)場去把把關;最后才是領導小組專題會議,討論之后決定撤哪些項目。

            去年,平安的IPO排名已經(jīng)下滑。周強想了片刻,告訴記者:“肯定是質(zhì)量第一”。

            (楊慶婉)

          責編:張開放
          0
          我要評論
          用戶名 注冊新用戶
          密碼 忘記密碼?

          專題推薦

          商學院第二期:品牌匯

          品牌匯

          如何理解品牌?企業(yè)為什么創(chuàng)立品牌?

          共筑中原夢

          共筑中原夢

          中原夢必須依靠河南一億人民來實現(xiàn)。

          麻豆精品国产自产在线观看_国产亚洲精品第一综合麻豆_国产午夜鲁丝片AV无码_一区二区三区色视频

          1. <i id="wo86o"><bdo id="wo86o"></bdo></i>
                <thead id="wo86o"></thead>
              1. <code id="wo86o"></code>
              2. 色香视频国产系列 | 亚洲国产一级生活片 | 视频一区中文字幕日本有码 | 中文字幕第1页中文字幕在 天天免費国产在线观看 | 亚洲人993在线观看 伊人久久综在合线亚洲91 | 亚洲欧美日韩综合另类一区 |