上升過程中的調整 難得的低吸機遇
周三午后股指展開一波小跳水,大盤"六連陽"落空。市場的震蕩分化加劇,背后是主力的劇烈搏殺。隨著前期爆炒的科技類成長股步入洗盤調整,熱點風格面臨洗牌切換,我們認為增量改革紅利主線股有望重新走強,并成為下一階段的領漲龍頭,值得投資者深入挖掘!
今日創業板大跌達3%,資金開始撤出,不過主板市場維持強勢,房地產、建材、上海本地、釀酒食品等板塊資金凈流入居前,資金向主板轉移。而從主力方面看,有三大跡象值得重視:首先,本輪上漲有所踏空的基金在分得創業板成長股上漲的一杯羹后,近日撤出醫藥板塊及創業板,但補漲及低估值的金融、城鎮化股頻現大單涌入。其次,新上市的基金依舊看好后市,多支新發行基金滿倉上市,態度樂觀。再次,外資方面,數據顯示截至4月30日,已有26家RQFII合計獲批763億元人民幣投資額度,較3月底增加63億元。2000億元RQFII額度審批已開閘,外資入場步伐繼續加緊。
我們前期指出,隨著國務院審批事項下放、發改委高官落馬、以及七人改革小組成立等消息傳出,促使市場焦點重新切回改革之上。政策改革紅利是推動資金進場和A股反彈的重要因素。而昨日肖鋼關于"當前是推進資本市場改革開放的難得機遇期,應積極穩妥地推進改革措施"的喊話,也因其具有明顯的頂層設計色彩,而對市場做多起到信心托底和安撫作用。但是,雖然改革的大勢不可逆轉,但改革的推進也不會一帆風順;反映在股市上,便是股指大趨勢向上的背景下,隨著改革的力度進退而反復震蕩。并且,技術上股指面臨重要壓力,也需要洗盤消化,實現新進主力的布局和熱點切換。
那么,隨著創業板的短暫回落,改革概念(如城鎮化改革)逐漸升溫,那些主線將迎來機會呢?我們認為主要有四大方面:一是人民幣國際化(如資本項目開放、境外投資開放、市場利率化等金融改革概念);二是鐵路經營權開放及融資模式創新,這是解決城鎮化"錢從哪里來"的關鍵;三是公立醫院改革,與城鎮化的民生改革相配套;四是環境監測及食品安全改革等。這些主線概念,將隨著改革行情的進一步深化而成為下一階段的領漲龍頭!
綜上來說,當前個股的分化依舊嚴重,且主力也有調倉換股的要求。但是上升過程中的調整,無疑是難得的低吸機遇。投資者可深入挖掘上述主線,展開布局!
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