行業策略:

　　第31周文化傳媒延續了上周的調整態勢,周跌幅為1.91%。消息面上,本周IOS版本的微信5.0正式上線,引入游戲中心、微信支付、掃描條形碼報價、掃描街景定位等新功能。涉及到微信概念的上市公司均有所表現,包括博瑞傳播、中青寶、天音控股、浙報傳媒、華誼兄弟、鴻博股份等前期熱門的手游股當天漲幅居前。但與我們之前的判斷相一致,游戲板塊漲幅居位于第一投資階段的尾聲,沒有相應業績支撐與價值延伸的游戲公司的高估值尚難延續。截止到周五共有13家文化傳媒上市公司公布財報,收入平均增速為18%,凈利潤平均增速為38.56%,其中有5家公司凈利潤增長超過50%,整體表現了較好的盈利能力。今年年初至今表現較好的公司集中在行業成長良好的細分子行業,以電影和手機游戲為代表,機會來自于行業快速成長的“量”,接下來的6-12月的時間,投資機會在于可充分將在手的競爭力(資源、關系和技術能力)充分變現,方可成長為長期新藍籌公司,更側重于上市公司投資的“質”。建議關注兩類機會:(1)大型的廣電運營商崛起;(2)電信運營商拒絕管道化中的優質合作伙伴。建議關注百視通、東方明珠、拓維信息等公司。

　　新聞解讀:

　　微信沃卡發售,運營商聯手OTT破冰;貝索斯收購華盛頓郵報或重塑新聞產業;凡客盒子預計10月份推出;優土財報:自制劇系統緩解成本壓力是看點;AOL收購視頻網站廣告匹配軟件;支付寶與37家基金公司達成銷售協議;《百萬亞瑟王》雙周入3000萬,釋放脫離推廣平臺的積極效應;京東或收購MediaV與天貓對抗。

　　公司跟蹤:

　　生意寶(002095)生意寶首塊互聯網金融牌照獲批收漲5.16%。生意寶獲得了開展融資性擔保業務許可業務。生意寶周五高開高走,盤中一度觸及漲停,截至收盤,報33.02元,漲幅5.16%。

　　博瑞傳播(600880)公開增發過會。博瑞傳播非公開增發收購北京漫游谷70%股權的申請獲得證監會通過。此次增發業務順利過會與國家通過資本市場扶持文化傳媒行業大繁榮大發展相一致,較好的收購標的使得這次合作具備了更多的成功概率。建議關注。