2017年上半年,A股市場交投清淡,日內均成交金額同比下降17.77%,拖累了券商經紀業務收入以及整體業績的增長。
不過,6月份以來,上市券商業績環比出現大幅增長。而從上半年的整體情況來看,隨著再融資新政的實施,IPO已經成為券商各項業務當中增長的亮點。
6月業績集體“發飆”
截至7月12日,28家上市券商公布了 2017年 6月份的業績,券商整體業績出現環比大幅增長。數據顯示,上市券商6月份營業收入總計199.33億元,環比5月份大幅增長93.03%;以可比券商業績計算,營業收入合計196.74億元,同比輕微增長0.76%。凈利潤方面,上市券商凈利潤合計84.21億元,環比大幅增長118.91%;以可比券商業績計算,凈利潤實現了83.02億元,同比下滑17.37%。
其中,10家券商單月營收超過10億元。國泰君安和中信證券分別以26.26億和20.28億的收入排列第一、第二,也是所有上市券商中僅有的兩家單月營收超過20億元的券商。
從凈利潤上來看,國泰君安、中信證券和華泰證券成為6月份最賺錢的三大券商,凈利潤分別為11.35億、8.84億和7.98億。凈利潤方面,整個6月份,券商凈利潤環比增幅超過100%的有20家之多,超過500%更是多達6家。其中,山西證券6月份實現扭虧為盈,凈利潤達0.9億,環比增幅超2000%;其次是東北證券,雖然6月份凈利潤只有0.7億,但是環比增幅高達1059%。此外,西南證券和華創證券6月份分別實現凈利潤2.61億和0.71億,環比增幅高達886%和836%。西部證券、方正證券環比增幅也超過了500%,申萬宏源、國信證券和長江證券漲幅則超過了300%。
從各項業務來看,經紀業務方面,6月份A股日均成交額為3835億元,環比下滑5.0%,6月整體成交額由于交易天數增加有所增長,為84363億元,環比增長4.5%,經紀業務收入也順勢實現小幅增長。投行業務方面,6月份核發5批IPO,融資總額不超過134億元,5月份核發4批IPO,融資總額不超過194億元。IPO核發節奏有所放緩。6月份增發融資規模為541億元,環比大幅增長,但是仍然大幅低于去年平均每月1400億元左右的增發融資規模。5月份券商債券承銷規模為2646.7億元,環比下滑11.03%。其中,公司債承銷規模和企業債承銷規模有所提升,公司債承銷規模由300億元左右增長至600億左右;企業債承銷規模由50億元左右增長至200億元左右的水平。
資本中介業務方面,6月份兩融日均余額為8710億元,環比5月份的8887億下滑1.99%。
股票質押業務規模出現輕微下滑態勢。截至6月底,股票質押業務規模達到14478億元,環比小幅下滑0.70%。資管業務和自營業務方面,集合資管產品5月份發行份額為132.65億份,環比下滑1.5%左右;受益于股債市場較好的表現,投資收益環比有明顯的增長。
業內人士認為,6月份券商業績改善幅度超出預期,主要得益于股債雙回暖。華泰證券金融沈娟團隊認為,6月份上證綜指上漲2.6%,深成指大幅上漲6.8%,券商自營業績暴漲。與此同時,再融資規模穩步回升,券商6月份業績改善主要由于市場回暖帶動自營、資管業績向好,且投行、資本中介業績有一定改善。
“主要債市6月份表現也還算比較好。”專家指出,6月份債市的表現對于券商業績貢獻不容忽視。太平洋證券統計顯示,債市連續五周有正收益,累計收益達0.9%,“股債雙贏,有助于券商業績快速修復。”
經紀業務拖累上半年業績
從上半年的整體情況來看,受到監管環境收緊、股債成交較為低迷情況的影響,多數上市券商營業收入和凈利潤均出現了下滑。上半年28家上市券商共計實現營業收入817億元,實現凈利潤346億元。而2016年上半年26家上市券商共計實現營業收入847億元,實現凈利潤363億元。
2017年上半年119個交易日中,A股市場共計成交股數為4.03萬億股,成交金額總計51.91萬億元,日均成交金額為4362.05億元。2016年同期,A股市場成交總金額為63.65萬億元,日均成交金額為5304.48億元。今年上半年,市場日均成交金額下降了17.77%。市場成交量的下滑,對券商的經紀業務形成了拖累。
Wind統計數據顯示,上半年有9家上市券商營業收入超30億,其中7家超過50億;2016年同期超30億的上市券商13家,但超50億的只有6家。整體來看,中信證券仍排第一,累計營業收入82.01億元,累計營收同比下滑14.49%;國泰君安累計營業收入81.41億元,同比增長0.19%;華泰證券累計營業收入72.39億元,累計營收同比增長46.38%。營收增幅最高的是第一創業,同比增長87.02%;隨后是東方證券和山西證券,分別同比增長85.71%、60.74%。總體來看,上半年營業收入下滑的券商居多,達到了18家。其中,太平洋證券同比下降42.23%,降幅最大。
凈利潤方面,上半年有13家券商凈利潤過10億元。其中華泰證券表現最好,累計凈利潤43.85億元,同比增長104.43%;國泰君安、海通證券和中信證券均在30億元以上,中信證券同比出現下滑。上半年凈利潤下滑的券商共20家,降幅最大的也是太平洋證券,累計凈利潤為-1.04億元,同比下降159.20%。
IPO承銷收入超82億元
2017年以來,市場整體交投清淡,與此同時,隨著今年2月17日證監會再融資新政的實施,上市公司定增融資的數量和規模也出現了急劇下降,而常態化的IPO已經成了證券公司各項業務中的增長亮點。
根據記者統計,僅上半年,就已有23家券商在IPO上的承銷收入突破億元。超過5億元的有四家券商,分別是廣發證券、國信證券、海通證券、安信證券。超過半數以上的券商IPO收入不超3億元,超三分之一的8家券商IPO收入在1億-2億區間。
廣發證券以7.59億元的IPO收入雄踞榜首,市場份額占比達到了9%。國信證券以5.38億元的收入緊隨其后,海通證券與安信證券的收入也分別達到了5.16億元和5.07億元。中信證券和國泰君安IPO收入排名分別為第5名和第8名。
在IPO收入排名前10中,中型券商國信證券、國金證券、興業證券均表現十分出色。國信證券的收入位居第二,國金證券的收入為4.56億元,位居第六。去年受證監會立案調查的興業證券在上半年的IPO收入達到了3.27億元,位居第9。
總體來看,券商IPO的收入與承銷項目數量基本正相關,項目越多,IPO收入也會相應越高,為擬上市企業募集的金額也就越多。以廣發證券為例,上半年廣發證券首發家數21家,居于行業首位,其承銷總金額亦是首位,且也是唯一一家承銷金額過百億的券商。
從承銷及保薦費用收入來看,廣發證券、國信證券、海通證券和安信證券的IPO承銷和保薦費用收入分別為7.59億元、5.38億元、5.16億元和5.97億元,位居行業前四位。
值得注意的是,在上半年IPO收入過億的23家券商中,IPO收入在主承銷業務收入中的平均比重高達88.74%,與此形成鮮明對比的是,IPO承銷金額在承銷業務總額中的平均比重僅為15.65%。
上半年的收入冠軍廣發證券,IPO承銷金額在承銷總額中的比重占比僅為17.14%,但其收入在主承銷收入匯總的占比則達到了90.09%;中信建投和平安證券的IPO承銷金額在承銷業務總額中分別只占5.08%和6.56%,但兩家的IPO收入占比也分別高達91.76%和93.48%。
此外,在這23家券商中只有9家券商的IPO收入占比不及平均水平,比重最低的浙商證券也有70.02%的承銷收入來自IPO業務。
而根據Wind統計數據,2017年上半年,A股市場共計完成了238宗IPO,平均發行價格14.20元,平均發行市盈率24.60倍,合計募集資金1178.42億元,平均每起IPO募集資金為4.95億元。從主承銷的排名來看,參與投行業務的58家券商合計獲得了93.9億元主承銷收入,其中包括IPO主承銷收入82.6億元,增發主承銷收入10.3億元,配股主承銷收入1.02億元。
顯然,不管是上市券商還是非上市券商,IPO承銷都是券商投行業務中最賺錢的。
最近有件事喜大普奔,這就是中國經歷了四年的努力之后,終于成功進入了MSCI,一時間萬眾沸騰,但是對于大多數不炒股的人來說,MSCI究竟是什么鬼?
北京時間21日凌晨MSCI Inc.(紐交所:MSCI)公布,從2018年6月開始將中國A股納入MSCI新興市場指數和MSCI ACWI全球指數。此次納入A股的決定在MSCI所咨詢的國際機構投資者中得到廣泛支持。
根據MSCI的最新提案,符合條件的可被納入MSCI主要指數的A股數量將從此前方案的448只大幅減少至169只,尚不到原來的四成。
6月15日,App Annie發布了2017年5月全球手游指數榜單,騰訊旗下的《王者榮耀》僅憑iOS平臺的收入就超過第二名《怪物彈珠》拿下了全球手游綜合收入榜冠軍。
據Wind數據,截至昨日,約有358家上市公司推出包含送轉股本的利潤分配方案,這一數字與2015年進行送轉股本的400家上市公司相當,然而在此期間,今年的高送轉行情卻出現了新的變化。
不知不覺間,長期低迷的A股市場一掃陰霾,春節后至今走出了一波近兩個月的上漲行情,上證綜指穩居在3200點以上。
美聯儲加息,這個話題引起了市場的擔憂。根據流程,當地時間3月14至15日,將召開美聯儲議息會議。
盤面上看,行業板塊集體飄紅,其中,保險、船舶、家用電器、券商、銀行等板塊漲幅靠前,與此同時,題材股也普遍回暖,智能穿戴、建筑節能、軍工航天、國企改革、次新股等主題表現持續活躍。另有機構人士表示,目前市場內外風險因素已經趨于緩和,A 股市場經過去年12 月的蟄伏后有望逐漸迎來偏暖的環境。
近期以來,證監會對上市公司炒作概念的行為態度可謂非常明確。在年初的證券期貨監管工作會上,時任證監會主席就曾明確表示“上市公司要立足于公司價值持續增長進行市值管理,堅決不搞偽市值管理、真欺詐操縱;立足于做強主業進行融資,不能總想‘以錢炒錢’、賺快錢”。同時點名批評“有的公司隨意更名編造題材,迎合市場炒作”的現象。
2016年,利率下行周期疊加市場波動加劇,對于大型機構投資者提出了不小的挑戰。
似乎是為了印證“不是熔斷惹的禍”這一說法,昨天,指數熔斷制度暫停的第二個交易日,A股再次暴跌至“熔斷閾值”,兩市再現千股跌停。
A股再次暴跌至“熔斷閾值”,兩市再現千股跌停。
滬深300指數盤中大跌逾7%,再次觸及熔斷閾值,兩市累計交易時間僅15分鐘,A股今年來開市4天2天提前收盤。截至發稿,滬指跌7.24%報3115點;深成指跌8.35%報10745點。
在IPO重啟消息面世之前,市場多數投資者都較為迷惘,紛紛打聽券商股為什么漲?
有市場人士認為,目前機構倉位整體偏低,也為年底和明年一季度A股預留了更多的加倉空間,利空可能會演變為利好。