2018年新年的頭5個(gè)交易日,上證綜指均以陽線收盤。事實(shí)上,每逢開年,疊加節(jié)假日消費(fèi)和冬季天氣等因素,通脹概念一直都受到投資者的關(guān)注。有機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為,2018年一季度,綜合考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境和相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格水平等因素,通脹概念板塊將是市場(chǎng)重要的機(jī)會(huì)之一,而部分公募產(chǎn)品早已做好了布局準(zhǔn)備。
通脹概念板塊躁動(dòng)
財(cái)匯大數(shù)據(jù)終端顯示,1月2日至8日,5個(gè)交易日,上證綜指全部收紅,漲幅達(dá)3.09%。1月8日,市場(chǎng)上豬肉板塊尤其活躍,溫氏股份、牧原股份等個(gè)股漲幅較大。事實(shí)上,開年至1月8日,豬指數(shù)漲幅為3.31%,領(lǐng)先上證綜指。1月7日晚間,溫氏股份公告,公司2017年12月份豬價(jià)環(huán)比增長5.13%。此前牧原股份公告,2017年12月份,公司商品豬銷售均價(jià)為14.75元/公斤,比上月上漲4.8%。
豬肉板塊近期的突出表現(xiàn),只是2018年開年之際,市場(chǎng)通脹概念個(gè)股躁動(dòng)的局部反應(yīng)。中金證券認(rèn)為,最近一段時(shí)間,原油價(jià)格上漲幅度較大。同時(shí),全國范圍內(nèi)的雪災(zāi)疊加低基數(shù),使得市場(chǎng)對(duì)2018年的果菜價(jià)格上漲預(yù)期有所回升,下游的家電等產(chǎn)品的提價(jià)預(yù)期也有所上升。工業(yè)品方面,近期雖然鋼鐵價(jià)格出現(xiàn)回落,但有色價(jià)格出現(xiàn)一定的回升。
華泰證券認(rèn)為,2018年的核心宏觀變量是通脹,溫和的通脹將給股票市場(chǎng)帶來投資機(jī)會(huì),布局抗通脹主題股票有可能成為全年投資主線,看好石油產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)產(chǎn)品、食品飲料和商貿(mào)零售板塊。
華泰證券認(rèn)為,近期原油價(jià)格上漲以及南方大雪降溫導(dǎo)致蔬菜價(jià)格上漲等事件,有可能成為引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注通脹的誘發(fā)因素,對(duì)2018年通脹的中性判斷是2.5%。東方基金則認(rèn)為,從成本推動(dòng)、邊際消費(fèi)傾向上升、油價(jià)上漲三方面分析,看好2018年通脹帶來的投資機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)今年上半年CPI在3月份(蔬菜價(jià)格推動(dòng))、5月份(豬肉價(jià)格推動(dòng))形成雙峰走勢(shì),農(nóng)業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)及必需消費(fèi)品、超市零售等行業(yè),在這一階段將具備較好的投資機(jī)會(huì)。
基金應(yīng)聲而動(dòng)
記者采訪發(fā)現(xiàn),對(duì)于通脹主題機(jī)會(huì),基金駕輕就熟,并早已開始排陣布局。僅粗略統(tǒng)計(jì)基金2017年三季報(bào)的數(shù)據(jù)就發(fā)現(xiàn),豬肉板塊、有色金屬等板塊個(gè)股成為各類消費(fèi)類主題基金的重倉個(gè)股。此外,還有眾多的其他主題類基金在2017年年終已順勢(shì)做好了應(yīng)對(duì)新年開年通脹因素的投資布局。
以某消費(fèi)主題基金為例,該基金在2017年三季度末的前十大持股中,有白酒、家電、汽車以及豬肉等行業(yè)個(gè)股,但是當(dāng)時(shí)豬肉行業(yè)個(gè)股持倉占比較低,主要倉位配置在白酒、家電。據(jù)悉,2017年四季度以來,該基金在白酒、家電個(gè)股上高位獲利了結(jié),同時(shí)加大了對(duì)豬肉、有色金屬等通脹概念個(gè)股的配置,通脹概念個(gè)股在該基金的前十大持股中的占比提升較為明顯。
“2018年開年,一定要重視通脹主題機(jī)會(huì)。一方面,新年之際,受節(jié)假日消費(fèi)、天氣因素等影響,農(nóng)產(chǎn)品、生活物資等供需關(guān)系出現(xiàn)階段性擾動(dòng);另一方面,2017年以來,油價(jià)、糧價(jià)、肉價(jià)等均處于較低位置,具備價(jià)格上漲進(jìn)而引發(fā)通脹預(yù)期的空間。投資者可以沿著通脹鏈條適當(dāng)布局,包括石油化工、食品飲料、農(nóng)業(yè)、紡織服裝等。”有公募機(jī)構(gòu)投研人士表示。
清零再出發(fā)的節(jié)后市場(chǎng),“開門紅”行情印證了此前不少券商對(duì)1月A股市場(chǎng)的樂觀預(yù)期。“春季躁動(dòng)”顯然已成為當(dāng)下熱門話題。后市哪些板塊有望逆襲反超?
1月2日,截至收盤時(shí),上證綜指漲1.24%,報(bào)3348.33點(diǎn),創(chuàng)逾一個(gè)月新高;深證成指漲1.25%,報(bào)11178.05點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指漲0.97%,報(bào)1769.67點(diǎn)。
2017年藍(lán)籌白馬獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。一邊是漲幅“過大”的大盤藍(lán)籌,一邊是業(yè)績(jī)與交易量發(fā)生惡性循環(huán)的“僵尸股”。在此市況下,估值與業(yè)績(jī)更匹配的中盤股似乎成為2018歲首沖鋒的最小阻力方向。
2017年最后一個(gè)交易日,滬深兩市平穩(wěn)收官,各大股指小幅飄紅,其中滬綜指成功收復(fù)3300點(diǎn)重要整數(shù)關(guān)口。
近期兩周,大盤持續(xù)在3300點(diǎn)附近震蕩調(diào)整,市場(chǎng)表現(xiàn)低迷。除天然氣板塊一再漲勢(shì)如潮外,其余板塊輪動(dòng)堪比曇花一現(xiàn),難以帶動(dòng)市場(chǎng)持續(xù)向好。
上周A股市場(chǎng)先抑后揚(yáng),多空雙方繼續(xù)圍繞3300點(diǎn)展開博弈。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)出現(xiàn)積極信號(hào),表現(xiàn)略強(qiáng)。
如果證金、匯金第四季度未對(duì)三季度末所持的1118只個(gè)股進(jìn)行增減持操作,四季度以來將實(shí)現(xiàn)浮盈193億元。其中,有240只證金、匯金重倉股自四季度以來持倉市值較三季度末增加。
周二A股滬深兩市主要指數(shù)繼續(xù)走低,且創(chuàng)業(yè)板收盤跌幅超過2%,保險(xiǎn)、券商和銀行股等金融股獨(dú)撐指數(shù)。
年終之際,A股進(jìn)入風(fēng)格震蕩、博弈加劇的階段,藍(lán)籌白馬階段性調(diào)整,成長機(jī)會(huì)有抬頭之勢(shì),但是基金機(jī)構(gòu)抱團(tuán)“白龍馬”的態(tài)勢(shì)并未有根本性改變。
就在11月29日,素有“策略會(huì)魔咒”之稱的招商證券在深圳舉行2018年年度投資策略會(huì),并在本次會(huì)議上發(fā)布2018年宏觀經(jīng)濟(jì)、A股市場(chǎng)、H股市場(chǎng)、公司行業(yè)等系列投資策略報(bào)告。
2017年以來,中國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)亮眼,在提高增長質(zhì)量和效益的同時(shí),維持了經(jīng)濟(jì)較快增長。展望2018年,多家券商A股投資策略報(bào)告認(rèn)為,中國經(jīng)濟(jì)暖意漸濃,將走向“新平衡”,積極因素多于不利因素。
11月21日晚間,一份署名互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室的文件顯示,自即日起,各級(jí)小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司。
11月23日,上證綜指下跌2.29%至3351.92點(diǎn),而前三個(gè)交易日累計(jì)漲幅為1.41%,一根大陰線,直接吞沒了前三個(gè)交易日的漲幅。創(chuàng)業(yè)板指和中小板指跌幅分別高達(dá)3.16%和3.55%。
12月解禁規(guī)模將達(dá)到3804.56億元,2018年1月解禁壓力將創(chuàng)新高達(dá)到4626.4億元,為2016年以來單月解禁規(guī)模最高,或?qū)?duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一定沖擊。
浙江恒林椅業(yè)股份有限公司21日掛牌上市。截至當(dāng)日,今年以來A股IPO已達(dá)385家,創(chuàng)下歷史新高。
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