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國際金價震蕩上行上海現貨金大幅走強

2012-04-16 10:10 來源：理財18

　　上周國內金價總體走勢綜述：

　　國際現貨金震蕩上行，上周上海現貨金各品種4月9日至4月13日當周普遍大幅收高。

　　截至4月13日，AU9995黃金價格當周開盤報333.93元，盤中高點和低點分別為347.10元和320.00元，收盤報340.83元，較前周收盤價上漲6.64元，漲幅為1.99%。

　　AU9999黃金價格當周開盤報336.00元，盤中高點和低點分別為341.10元和333.50元，收盤報340.99元，較前周收盤價上漲6.71元，漲幅為2.01%。

　　Au(T+D)黃金價格當周開盤報334.30元，盤中高點和低點分別為341.28元和333.25元，收盤報340.84元，較前周收盤價上漲6.71元，漲幅為2.01%。

　　影響上周金價走勢的利好因素：

　　1. 美國諮商會(Conference Board)周一發布報告稱，美國3月諮商會就業趨勢指數較上月下降0.18%，至107.28，為6個月來首次下降，2月修正后為107.47。

　　2. 中國統計局周一公布的數據顯示，中國3月居民消費價格指數(CPI)同比上漲3.6%，升幅高于上月的3.2%，也高于市場預期中值3.3%。

　　3. 美國勞工部周四公布的數據顯示，美國4月7日當周初請失業金人數上升1.3萬人，至38.0萬人，預期為35.5萬。

　　4. 湯普森路透/美國密歇根大學(Thomson Reuters/University of Michigan)周五發布報告稱，美國4月密歇根大學消費者信心指數初值為75.7，預期為76.2。

　　5. 美聯儲(FED)副主席耶倫(Janet Yellen)當地時間周三表示，由于失業率居高不下且經濟面臨阻力，美聯儲的超寬松貨幣政策做法適當，此番講話為必要時進一步采取行動敞開大門。

　　影響上周金價走勢的利空因素：

　　1. 美國芝加哥聯儲周一公布的數據顯示，美國2月芝加哥聯儲中西部制造業指數為91.7，前值修正為90.8，初值為90.1。

　　2. 美國勞工部(DOL)周三公布的數據顯示，美國3月進口物價指數月率上升1.3%，創去年4月以來最大月率增幅，高于上升0.8%的預期，前值修正為下降0.1%。

　　3. 中國國家統計局周五公布的數據顯示，中國1季度國內生產總值同比增長8.1%，略遜于此前預期的8.3%，為連續第五個季度回落，且創下近三年來最低增幅。

　　4. 10年期西班牙國債收益率攀升，西班牙五年期信貸違約互換利差首次升穿500個基點，因該國銀行向歐洲央行貸款的規模創紀錄。

　　5. 意大利周三售債結果顯示，意大利1年期國債得標利率為2.84%，創去年12月中旬以來的最高水平。

　　6. 明尼阿波利斯聯儲主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)稱，美聯儲將需要在未來6至9個月的某個時候開始撤出寬松政策。

　　7. 本周全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust持倉量減少0.45噸，至1,286.17噸。

　　當前技術面格局分析：

　　日K線圖顯示，現貨金自1600上方的反彈在100日均線受阻，周五陰線吞噬前一根陽線，不過守住21日均線水平。短線金價進一步上攻依然阻力重重，1680-1700區間阻力明顯，向下風險超過上行。MACD仍維持在零軸下方運行。預計后市在1600-1700震蕩格局未變。

　　本周走勢預測分析：

　　近期關鍵事件：

　　美國經濟數據整體表現低迷，QE3似乎不再遙不可及；歐元區債務問題再次擺上臺面，但避險買盤并未顯現其應有的支撐作用。美國勞工部公布的上周初次申請失業救濟人數高于預期，加上此前糟糕的非農就業數據，令市場對于推出第三輪量化寬松的預期升溫。美聯儲數位官員發表了鴿派言論，兩位關鍵的核心官員均對QE3表達了較為開放的態度。歐元區方面，因投資者對全球經濟成長的擔心加劇了對歐元區二線國家脆弱性的憂慮，西班牙國債收益率飆升，此外意大利國債標售需求低于計劃發債規模，凸顯了市場擔憂情緒的重燃。市場將密切關注美國近期公布的經濟數據，以從中找到美聯儲政策走向的更多線索，此外，意大利和西班牙的債市表現也會繼續牽動投資者的神經。

　　名家點評：

　　巴克萊資本(Barclays Capital)稱，“我們的經濟學家注意到，非農就業數據疲態盡顯，令人對勞工市場的復蘇力度產生疑問。”差于預期的美國3月非農就業數據或促使美聯儲在四月份的政策會議上采取新的行動。巴克萊資本另外稱，“宏觀經濟環境仍利好黃金，但基本面偏空，投資流入和技術面則呈中性。”巴克萊預計黃金在1580上方將形成堅實的底部支撐，一旦該支撐水平得到確認，黃金將再回區間交投狀態，初始目標1700/1717，一旦上破該水平就將重啟到1800的漲勢。

　　南非標準銀行(Standard Bank)仍長線看好黃金，并預計今年黃金均價將達到1790美元。該行稱，“我們看漲黃金的觀點與QE3發生與否并無關聯，全球貨幣存量增長仍會持續，這將為黃金提供其所需的流動性。”

　　加拿大帝國商業銀行(CIBC)World Markets資深經濟學家Peter Buchanan稱，“即使美國非農數據不佳，美聯儲也不一定會推出QE3。但有跡象顯示歐洲央行可能會采取措施推動經濟增長，這可能會幫助改善市場人氣。”

　　瑞士信貸(Credit Suisse)分析師Tom Kendall稱，“目前黃金多多少少受到1650這一價格水平的牽引，我預計金價還會繼續走高，但目前市場較易受到消息面的影響。”金市成交量非常小，目前的關鍵是將金價推升至1675或1680上方，之后成交料將放大。

　　瑞銀(UBS)周四在其商品季度報告中指出，黃金已經脫離舞臺的中心，但仍然與宏觀經濟局勢關系密切。該行預計今年黃金均價為1680，較之前2050的預期大幅下挫。該行稱，“因美國經濟復蘇進程加快，宏觀壓力的消散令以黃金對沖尾部風險的需求降低。美聯儲QE預期減弱，美國債收益率走高，美指走強，市場愈發懷疑美聯儲能否在2014年年底前維持利率不變，這些因素促使我們大幅下調黃金均價預期。”

　　本周重要事件提示：

　　周一

　　瑞士3月生產者/進口物價指數

　　意大利2月對歐盟貿易帳

　　歐元區2月季調后貿易帳

　　美國3月核心零售銷售

　　美國3月零售銷售

　　美國4月紐約聯儲制造業指數

　　美國2月商業庫存

　　美國4月NAHB房價指數

　　東京日本央行行長白川方明在信托銀行協會年會上發表演講

　　周二