“生不逢時”首批黃金ETF上市一周“縮水”逾半
“生不逢時”的國內首批黃金ETF(交易型開放式指數基金),在發行不久之后就陷入規模巨額縮水的窘境。
Wind資訊數據顯示,截至8月5日,華安易富黃金ETF的總份額僅為9700萬份,失守1億份大關。這一數值與該基金上市時的4.56億份相比,縮水79%。另外,國泰黃金ETF的規模與上市時相比也縮水58.71%。
業內人士認為,黃金ETF大幅縮水的主要原因在于幫忙資金的撤退,“黃金ETF缺乏做空機制,上漲才能獲利,但現在金市難有起色,資金撤退也在意料之中。”
幫忙資金撤退
從上市那天起,兩只黃金ETF的縮水之勢就幾乎沒有停止。
作為7月29日首批上市的黃金ETF,華安易富黃金ETF與國泰黃金ETF的首募規模分別是12.08億元與4.1億元。經過份額折算,在上市時,兩只基金的份額分別是4.56億份與1.55億份。7月30日公布的數據就顯示,華安易富黃金ETF的規模遭遇“腰斬”至2.13億份,國泰黃金ETF降至8300萬份,而截至8月5日,兩只基金的份額分別縮至9700萬份與6400萬份,縮水比例高達79%與58.71%。
分析人士指出,黃金ETF的大幅縮水,或與“幫忙資金”的撤退有關。
“幫忙資金”是基金業內的潛規則。很多新基金發行時,總會尋找一些利益相關方幫忙,以幫助新基金達到成立或者募集規模成績單更好看的目的。這些資金通常來源于券商、銀行手中的大客戶資源。基金公司在發行新產品之前,會首先與銷售渠道聯系并簽訂銷售協議,客戶經理就會動員手中的客戶資源待基金發行時進入,而這些資金一般都會在新基金打開后一個月內贖回。
華安易富黃金ETF的上市交易公告書可見,在上市之前,機構投資者持有的基金份額占基金總份額的56.3%,個人投資者占比43.7%。前十名基金份額持有人中8名為券商,合計持有37.65%的份額。分析指出,從這個角度來看,絕大多數券商資金都已經撤離黃金ETF。
第二批黃金ETF發行在即
值得一提的是,從昨日晚間中國證監會公布的《基金募集申請核準進度公示表》(下稱“《公示表》”)來看,第二批黃金ETF也發行在即。
《公示表》顯示,易方達基金公司與博時基金公司于去年12月27日提交的黃金ETF募集申請,已于7月31日獲批。
對此,有業內人士指出,這兩只新產品的募集情況或許也將不樂觀,“市場不好,(黃金ETF)本身缺乏做空機制也是個問題,規模小是大概率事件。”
可見的是,6月底,國際金價一路跌至1180美元/盎司,隨后開始了緩慢的反彈,不過近期黃金的走勢依舊十分疲弱。
分析人士指出,黃金ETF并不具有做空獲利機制,這意味著只有黃金價格上漲時投資者才能獲利,在熊市背景下有逆市接飛刀的意味。另一方面,黃金ETF的交易時段與股市一致,沒有夜市,交易時段與國際黃金市場“不接軌”,價格的大幅跳空甚至流動性不足都是投資者考慮的實際問題。
對此,有業內人士認為,如果未來黃金ETF能夠納入融資融券標的,或可解決其無法做空的缺點。
但可見的是,規模將成為黃金ETF納入兩融標的的掣肘根據上海證券交易所發布的《關于交易所交易基金作為融資融券標的證券相關事項的通知》,日平均資產規模不低于20億元人民幣,且基金持有戶數不少于4000戶的以跨市場指數或者跨境指數為跟蹤目標的交易所交易基金,在上證所上市交易5個交易日后可作為融資融券標的證券。
不過,近期看多黃金的聲音漸漸多了起來。分析人士指出,美聯儲7月底議息會議強調維持目前的資產購買計劃,同時美國非農數據低于預期,低利率環境對黃金重新形成寬松的氛圍。而實物黃金需求也支持金價反彈,特別自4月黃金大跌以來,國內的實物需求就一直上升。隨著三季度黃金消費旺季的到來,金價還將走出一波中線反彈行情。
原標題:黃金ETF上市一周“縮水”逾半
(施穎楠 )
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