2008年金融危機以來，渣打銀行屢屢被曝出理財產品“巨虧”事件。今年2月底，網絡上一條“渣打銀行一只QDII產品到期實際虧損95%”的微博再次讓這家老牌外資行直面公眾的質疑。

　　經過調查后記者發現，渣打理財產品之所以頻遭投訴，并不僅僅是因為實際收益不足這么簡單。產品結構設計、產品信息透明度以及理財經理售后服務等方面都存在不少問題。

　　QDII產品深陷泥潭

　　據記者統計，歷次引起渣打銀行客戶大規模投訴或質疑的理財產品多發行于2007年、2008年兩年間。例如，近期曝出“虧損95%”的QDII產品實為2008年發行的“美林‘環球新能源’(QDSN08009E)澳元款”，該產品掛鉤美林環球新能源股票可轉換結構性票據。

　　渣打銀行相關部門負責人接受記者采訪時表示，2008年油價高企，各國政府大力推廣新能源產品。但在次債危機爆發后，全球金融市場劇烈動蕩，實體經濟也受到了嚴重的影響，對新能源的需求大幅萎縮，導致掛鉤新能源標的的理財產品表現不佳。隨之而來的歐債危機再次打擊了新能源行業，對于相關理財產品的收益影響可謂是雪上加霜。

　　誠然，彼時先是次貸危機，致使當時市面上的QDII產品幾近全部虧損，而后歐債陰霾來襲，QDII始終一蹶不振。渣打銀行的QDII結構性產品主要投資于新能源、金融、香港紅籌股等方向，不可避免地受到金融危機的波及。根據渣打銀行官網公開數據統計，2007-2008年發行的至今仍未到期的QDII結構性產品中，超過50%的產品仍處于虧損狀態，不過虧損幅度較危機初期有所減小。

　　此外，在渣打銀行給記者提供的官方回復中，認為一些QDII的理財產品掛鉤的股票受到了中概股危機的波及，這也是業績表現不佳的原因之一。

　　產品設計有缺陷

　　然而對于普通投資者來說，將資產交給銀行來管理，最大的原因就是銀行理財對于投資風險的專業化管理。渣打銀行也一直標榜為客戶提供“全方位投資策略”和“優化資產配置”，但面臨市場風險時，這些結構復雜的理財產品顯然未能發揮渣打銀行所宣傳的效果。

　　同樣以上述“美林‘環球新能源’”為例，該產品結構由A計劃(1年期)和B計劃(1年期)兩部分構成，在A計劃階段最高的預期收益為30%，在滿足一定條件后，A計劃轉為B計劃，B計劃階段產品的表現與某只掛鉤股票的股價表現完全掛鉤，漲跌同步。

　　30%的收益看起來很美，但是這只產品收益的關鍵卻在A計劃轉B計劃的“一定條件”上，“在A計劃內若任何一只掛鉤股票都未曾經跌破初始價格的60%，產品將不會轉換為B計劃。”渣打銀行相關人士解釋道。換句話說，也就是投資第一年若有任意一只掛鉤股票相對初始價格跌了四成，這只產品非但不能拿到A計劃中的本金和計息收益，并且最終收益完全取決于某只股票的漲跌。如此看來，在當年的市場背景下，風險非但沒避免，反而更加集中了。

　　針對這一質疑，渣打銀行并不否認，“QDII結構性票據產品為高風險產品。金融危機后，我行在產品設計方面進行了針對中國市場的改進。”相關負責人坦誠地告訴記者，“2009年后，我行對產品設計進行了改進，也取得了一定成果。目前我行僅向私人銀行和高凈值客戶發售新的QDII結構性票據產品，并且在流動性風險和產品期限方面做了更多的考量。”

　　目前，渣打銀行在售的結構性理財產品多為100%保本或90%保本浮動收益的市場聯動型產品。這類產品通常與證券、利率、匯率、指數、基金等各類金融資產表現掛鉤，通過設置一定漲跌條件來實現收益博弈。

　　“外資銀行發行的結構性理財產品不適合普通投資者。”國際著名金融分析研究機構銀率網的資深分析師建議道，“這類理財產品比較適合投資經驗較為豐富能夠以產品到期后本金可能出現一定程度的虧損或者獲得較低收益的風險博取存在較高收益率可能的投資者。”

　　理財產品難查詢

　　渣打方面對于不少客戶在購買理財產品出現虧損時表示，某些客戶并未在凈值表現較好時贖回，選擇了持有等待，使得產品虧損幅度加大。但事實上很多投訴的客戶是未能及時獲得產品的最新資訊，從而錯失了止損的最佳時機。上海的李小姐2007年末購買了此后被投訴巨虧的理財產品“美林‘聚焦亞洲’QDII200710”，而至2008年她感到事情不妙時，她才發現一直未與她聯系的理財經理已離職。由于沒有任何跟進和指導，李小姐未能在危機來臨之時及時止損，最后造成了巨額虧損。

　　無獨有偶，記者近日竟親自體驗到這樣的狀況。

　　為全方位體驗渣打理財服務的全過程，記者曾于2011年7月購買了渣打銀行一款結構性理財產品。在簽訂購買合同之初，理財顧問曾口頭答應在確定初始價格之日以及將來每個觀察日均會發送郵件說明最新情況以供投資參考。但自購買之日起至今，記者從未收到過來自理財顧問任何形式的反饋和回訪，只是每月能定期收到一封來自渣打銀行電腦系統的對賬單，而該對賬單始終如一僅標示了初始投資金額。

　　當記者近日致電該理財顧問時，才得知其在年初已經離職。記者而后致電當初的開戶行，卻被含糊地告知自前理財顧問離職后一直未指定專門的理財顧問。

　　在此期間，記者曾試圖通過官方網站查詢產品的最新情況，官網的報告僅簡單披露了產品的初始價格和最新贖回參考價，無法直接看出產品掛鉤標的的最新動向，進而也無法判斷該理財產品的投資結果。而當記者致電渣打銀行的官方咨詢熱線時，卻被告知具體的產品情況只有理財經理才能解答。

　　整個過程下來，記者明顯感覺到十分的繁瑣和復雜，對于普通的投資者來說，如果想及時掌握自己所購產品的動態，的確不是一件容易的事。