2012-05-03 10:30
來源:中國資本證券網-證券日報
4月份,大盤扭轉了3月頹勢,上證指數一鼓作氣大漲了5.9%。雖然基金總體上仍然跑輸了指數,但由于調倉轉換的進行,基金業績與大盤走勢的差距在逐步縮小。
滬深股市4月大幅飄紅,上證綜指上漲了5.9%,深證成指更是上漲了8.18%。根據銀河證券基金研究中心的數據統計,4月指數型基金表現最好,上漲了6.33%,而其他類型的基金都沒有跑贏上證綜指,其中股票型基金平均上漲4.62%,股票上限為95%和80%的兩類偏股型基金分別上漲了4.57%和3.88%,混合型基金平均上漲了3.93%,傳統封閉式基金平均上漲了4.24%。此外,一級和二級債券型基金分別上漲了1.43%和1.58%。
從今年前4個月的基金表現來看,指數型基金表現明顯好于主動型基金。而主動型股票投資方向基金雖然2月份跑贏了指數,但在1、3月份的平均收益為負值;從1月-4月的逐月表現來看,主動型股票投資方向基金的業績表現有所改善,逐月縮小與大盤走勢之間的差距,以普通股票型基金為例,上證綜指前四個月的漲幅分別為4.24%、5.93%、-6.82%和5.9%,根據Wind數據統計,普通股票型基金前四個月的漲幅分別為-1.98%、8.38%、-4.57%和4.46%。
銀河證券基金研究中心曾指出,一季度,雖然相當一部分基金在進行調倉換股,調整配置,并公開表示看好大盤藍籌,但是基金整體上還是有很大一部分市值在中小盤上。以基金上萬億的股票資產在短期要完成大小盤風格的轉換,有一定的難度。特別是在市場資金面并不寬裕,大盤藍籌難以走出趨勢性行情的背景下,部分基金經理在短期排名的壓力之下,博中小盤反彈,依然偏好高彈性的小盤股票,這導致了基金的業績一時難以與步步攀升的大盤走勢相匹配。但隨著監管部門大力推動的以IPO改革、退市制度改革、上市公司價值與分紅、長期資金入市等政策的不斷推進,市場主流熱點向滬深300成份股轉移,基金有逐步向滬深300成份股轉移的需要,也更有空間進行調倉。
責編:王金