經濟數據 --香港公布11月出入口數字--日本11月房屋開工及建筑訂單數據--法國12月消費者信心指數--法國11月生產者物價指數(PPI)--意大利12月企業信心指數--美國勞工部公布一周初請失業金人數--美國11月芝加哥聯邦儲備銀行中西部制造業指數--美國12月經濟咨商會消費者信心指數--美國11月新屋銷售年率

　　重大事件 --美國總統奧巴馬縮短圣誕假期,以重啟避免財政懸崖發生的預算協商;白宮周三呼吁國會中的共和黨人勿阻撓決議通過. --日本首相安倍晉三表示政府將尋求大膽的貨幣政策,靈活的財政政策和增長策略,以鼓勵民間投資. --韓國央行周四公布數據顯示,韓國制造企業對1月的業務情況評估仍然不佳,但好于之前的六個月調查結果.

　　市場摘要 股市:--美國股市周三連續第三個交易日收低,受到零售類股跌勢的拖累;此前公布的報告顯示,假期購物季消費者支出遜于去年.--歐洲主要市場因假期休市.

　　匯市:--日圓兌美元挫至逾兩年低位,兌歐元跌至16個月低位,此前日本新任首相重申其對抗通縮及強勢日圓的誓言.

　　債市:--美國公債價格在圣誕節后的清淡交投中上漲,因投資人擔心增稅和減支措施或早至下周就會生效.

　　油市:--美國原油期貨升至逾九周最高位,因市場寄望重啟的談判將避免美國財政危機,而且嚴寒天氣及技術買盤亦增添了油市的上行動能.

　　金屬市場:--金價小升,圣誕節后交投清淡,對年底前美國可能達成預算協議的預期支持金價.

　　貴金屬 隔夜紐約2月期金主力合約小幅收高，最低至每盎司1650.6美元，最高上沖至1668.7美元，報收于每盎司1660.7美元，較前一交易日上漲1.2美元，漲幅為0.07%，成交增加9250手至50079手，持倉減持880手至25.6萬手。紐約銀3月主力合約跟隨黃金收漲，報收于每盎司30.0美元，較前一交易日上漲0.1美元。 美國發生財政懸崖的概率越來越大，但兩黨在12月底會有一個解決的方案，只不過是解決程度的問題。目前來看，美國將會給經濟復蘇更多的時間，短期出臺政策救市，2013年財政改革細則將逐步完善，隨著美國經濟逐步增長，債務上限問題在寬松的貨幣政策配合下或將得到有效解決。短期內，貴金屬在持續三個月大幅下挫后，略有企穩態勢，震蕩調整思路，靜待政策刺激尋求做多機會。

　　股指 1、本周三大盤窄幅震蕩，上證指數成交量依然維持在較高水平；銀行板塊調整，中小板、創業板走勢較強。 2、即將到來的2013年1月，滬深兩市限售股解禁市值約為1326億元，環比減少兩成多，與2012年各個月相比，僅次于12月份和7月份，創業板進入解禁高峰期。 3、技術上，上證指數昨日一舉站上年線，顯示目前市場走勢依然偏強。 4、中金所股指期貨前20大持倉，凈空減持近2000手。 周三的強勢整理，技術上不斷走強，顯示目前多頭力量依然非常強；在未來如果成交量能維持在較高水平，沒有出現連續多日低量，行情有望延續。 操作建議：中期看多，短期震蕩

　　銅滬銅高位窄幅震蕩，圣誕節外盤休市。美國財政懸崖談判在周四重新開始，市場猜測只會達成臨時協議。國內現貨銅貼水380---280元/噸，現銅供應進一步縮減中，現銅貼水擴大，平水銅盡管不愿過度貼水出貨，無奈好銅擴大貼水，削弱其挺價意愿，中間商陸續進入結算階段，下游接貨量繼續減少，市場成交氛圍依舊體現年末特征。 總體來看，我們傾向于銅價會在56000-57000元震蕩，交易暫觀望。

　　鋁周三LME3月鋁休市。人民銀行公布1至11月銀行間債券市場累計發行債券6.9萬億元，泉州金改方案獲批。國內現貨方面貼水100—60元/噸，現鋁市場因部分持貨貿易商年底提前結束交易，鋁錠供應小幅減少，同時下游仍有少量補庫，支撐現鋁價格企穩并小幅抬升底部重心，整體市況依然平淡。操作上建議滬鋁暫觀望。

　　鋅 LME由于圣誕假期25日、26日休市。昨日滬鋅價格高開低走，成交量出現明顯下滑。國內市場暫無外盤指引。現貨對主力合約貼水380~390元，冶煉廠積極出貨換現，下游觀望為主，市場整體清淡。行業方面，2012年以來我國鋅精礦市場不斷擴張，未來鋅市過剩將逐漸向鋅精礦市場轉移。短期內，鋅價或將呈現弱勢震蕩的走勢，圣誕元旦期間，市場資金恐將有部分退出過節，建議謹慎操作，輕倉持有。受到基本面的弱勢影響，中長期，鋅價恐將弱勢難改。

　　鉛倫敦金屬交易所繼續休市；滬鉛倉單昨日繼續增加，其中滬鉛67000噸庫存中，有近2/3 在廣東市場，上海市場庫存依然維持在2萬噸附近，廣東市場則逐步成為現貨市場中心。 昨日滬鉛庫存增加800余噸，均在廣東倉庫；鉛現貨市場短期的壓力仍然需要舒緩，因 此短線鉛價只能繼續等待。不過，滬期鉛總持倉已經曾至5458手，需要交割的鉛至6.8萬 噸，所以鉛庫存雖然大，但是和持倉是相宜的，所以并不對市場構成太大的利空；相反 ，如果短期鉛價走低的話，會將進一步刺激持倉。 所以鉛價中線看漲不變，關鍵是短線 是如何度過。

　　鋼材昨日螺紋停止了大幅拉漲的走勢，開始企穩，成交量大幅萎縮，并伴有大量減倉。宏觀方面：明年我國財政赤字或將增加50%至1.2萬億元，國家這將有利于前期國家審批的基礎設施建設項目的建設，同時國家減稅的力度或將超預期，宏觀經濟在明年或將進一步企穩回升。行業方面：受近兩日螺紋期價大幅拉漲的影響，鋼坯價格大幅回升，昨日累計漲110元/噸，同時普氏指數也大幅拉漲至139.75美元/噸，進一步支撐了鋼價的回升；現貨價格同樣回升，同時成交情況較好。 操作上，近兩日螺紋期價再創半年來新高，市場氛圍明顯好轉，同時螺紋期價的回升也帶動了現貨、鋼坯以及鐵礦石價格的大幅回升，這也進一步推漲了鋼價，因此短期內螺紋或將繼續上行。

　　豆類隔夜美盤圣誕假期后恢復交易，在南美天氣整體良好的背景下，市場受到技術性賣盤打壓。從南美產區目前的情況來看，巴西產區可以說是比較不錯，但阿根廷的天氣不盡理想，潘帕斯草原的降雨令大豆、玉米播種再度推遲，阿根廷的天氣問題后期將是影響南美整體產量的關鍵。美盤恢復交易后又將迎來元旦假期，市場將延續平淡的交投狀況，關注12月末的庫存報告。國內豆類周三延續窄幅震蕩走勢，在假日氛圍較濃的環境中，市場交投清淡，現貨穩中偏弱，隨著元旦假期臨近，市場多以觀望為主。港口大豆現貨價依然維持在4500-4600元/噸，未來到港量陸續增加，油廠開工率上升，短期看油粕現貨繼續反彈壓力增加，且節前需求無新變化。 連豆5月在4700一線已形成堅實底部，中線多單需耐心持有，油粕暫以震蕩思路為主；豆棕價差關注在1700附近表現，買棕油賣豆油套利單部分止贏。

　　油脂CBOT大豆期貨昨收跌，因多頭結清倉位及預期南美天氣有利作物。油粕亦追隨大豆跌勢。Commodity Weather Group預報顯示，未來兩周阿根廷天氣將轉為干燥，而巴西中部料將迎來喜雨。USDA周度出口銷售報告因假期推遲至周五21:30公布。BMD毛棕油期貨昨大多收高，因出口數據積極。ITS、SGS分別表示本月1-25日馬棕油出口較上月小幅增加，約為128萬噸。馬棕油主產區未來一周或將受到強降雨的襲擊，令棕油下移空間有限。國內油脂昨高開高走，午盤回吐部分漲幅。豆棕現貨價格局部地區上漲50元/噸，菜油維持穩定。 整體上，短期油脂供給充裕局面不改，而在前期利空影響業已消化基礎上，下跌亦受限，維持區間震蕩走勢。

　　玉米 國內玉米整體價格維持平穩走勢，局部地區收購報價有所下跌。近期北方港口貿易商收購報價出現小幅下調，并且貿易商收購意愿有所下滑，收購要求趨于嚴格，在此因素影響下，北方各港口集港量出現了不同情況的回落。另一方面，南方港口持續的高庫存低消耗的情況，也降低了近期南方港口貿易商對于北方新糧的需求量，轉而進入自身消耗時期，北方貿易商也在經歷了前期的收購高峰期后，開始持糧降價觀望市場，預計后期北方港口玉米價格上漲可能性較小。 期價將繼續維持平穩走勢。

　　燃料油紐約原油周三升至逾9周高位，因市場寄望重啟的預算談判將避免美國的財政危機，同時嚴寒天氣及技術買盤也增添了油市的上行動能。奧巴馬提前結束假期于周四返回華盛頓進行預算談判以避免財政懸崖的出現。美國天氣預報稱，氣溫較正常值偏低，寒流來襲將提升對取暖油的需求。中國經濟好轉，伊朗問題等因素均將對油價形成支撐。原油多單可加倉。

　　橡膠昨日滬膠主力1305維持高位整理，橡膠連續三日上揚。原材料市場，泰國USS3橡膠現貨報價上漲；進口膠現貨報價繼續小幅上揚，市場氣氛尚可；合成膠市場，丁苯橡膠行情震蕩，順丁橡膠報價持穩，臨近月底資源不多。 目前滬膠仍處于震蕩偏強的走勢中，但并不具備中長期上漲的趨勢，短期內謹防沖高回落，關注上方壓力26000。

　　塑料昨日1305合約一度突破10700關口，隨后震蕩減倉回落。中石化華東華南地區線型出廠價小漲100元/噸。實際成交看暫未出現明顯的漲幅，仍以地量為主。節前接貨意愿不高。紐約原油昨日突破92美元關口，強勢有所體現，后期仍有上行可能。受此帶動國內塑料短期內或難有較大幅度的回撤。 操作上，節前減少操作，觀望為主

　　PVC 昨日PVC早盤受到原油走高影響小幅高開，但上漲動力不足，全天在6600/噸處窄幅震蕩。宏觀面表現平靜也使得市場暫時失去方向，而基本面上供需關系難以改變，下游需求有限使得PVC銷售壓力仍大，同時住建部對房地產市場2013年調控仍未放松。 總體來看，市場需求難改觀，技術上雖然仍偏強，但PVC上方高度有限，操作上短線觀望，或等待沽空機會。

　　玻璃 昨日玻璃期價震蕩走勢。現貨市場也表現平平，上海、北京、廣州等地價格企穩，我們認為近期玻璃價格反彈到了一定高度，春節之前是玻璃需求淡季，現貨給期貨的支撐有限。 建議近期觀望為主。