大有期貨:12月31日期貨早評(píng)視點(diǎn)
玉米:多空減倉,震蕩為主
上周連玉探底后,空單獲利減倉,期價(jià)震蕩上行,周線收出下影線,但總體維持弱勢(shì);芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五收高,交投清淡,因受小麥期貨空頭回補(bǔ)反彈勢(shì)頭帶動(dòng);國內(nèi)港口價(jià)格小幅下滑,內(nèi)地價(jià)格穩(wěn)定為主,期現(xiàn)基差小幅走強(qiáng),近月合約有下滑要求,遠(yuǎn)月合約跟跌意愿較強(qiáng),預(yù)計(jì)今日連玉窄幅震蕩為主,期價(jià)承壓2440,下支撐2432。
中線趨勢(shì):震蕩
玻璃:現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng),5月合約偏空操作
華東市場(chǎng)整體表現(xiàn)較好,玻璃銷售價(jià)格基本平穩(wěn),產(chǎn)品出庫正常,但后市信心不足。華南市場(chǎng)整體表現(xiàn)平穩(wěn),市場(chǎng)需求尚可,生產(chǎn)企業(yè)出庫基本平衡,但江門華爾潤下調(diào)出廠價(jià)20元/噸。現(xiàn)貨將出現(xiàn)新一輪的降價(jià),預(yù)計(jì)每噸40元左右降幅。1月行業(yè)將進(jìn)入真正的“冬季”。盤面上5月合約上行動(dòng)能開始減弱,1360一線壓制期貨價(jià)格,預(yù)計(jì)在現(xiàn)貨價(jià)格走弱的背景下,5月合約將保持弱勢(shì)運(yùn)行的走勢(shì),操作上1360一線嘗試做空。
橡膠:短多減持過節(jié),中線多單持有
1.泰國RSS3煙膠價(jià)格3260美元/噸;STR20報(bào)價(jià)3080美元/噸;SMR20報(bào)價(jià)3030美元/噸;SIR20報(bào)價(jià)上調(diào)至2970美元/噸。
2.國內(nèi)現(xiàn)貨方面,國產(chǎn)全乳膠SCRWF報(bào)價(jià)24800元/噸,泰國RSS3煙膠報(bào)24300元/噸。
上周橡膠強(qiáng)勢(shì)突破并站上26000大關(guān),預(yù)計(jì)短線在26000維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì),中線依然看漲,操作上節(jié)日期間外圍宏觀面仍存不確定性,短線多單今日減持過節(jié),低位中線多單繼續(xù)持有。
大豆/豆粕:區(qū)間震蕩,日內(nèi)交易為主
上周五連豆類小幅高開,窄幅震蕩后下行,大豆午前翻綠,豆粕收盤微跌。大豆1305加倉4480手至24萬手,豆粕1305減倉13.4萬手至125.7萬手。受技術(shù)性買盤及中國需求推動(dòng),CBOT大豆期貨收高。今日電子盤美豆微跌。截至12月20日美豆出口銷售凈增8.7萬噸,新銷售102萬噸。阿根廷大豆播種率84%。現(xiàn)貨方面,大豆部分城市價(jià)小幅上漲,豆粕均價(jià)漲2至4025元/噸。連豆類延續(xù)整理,豆粕上方20日線承壓,下方30日線支撐,大豆4730-4780區(qū)間震蕩。臨近假日,日內(nèi)交易為主。
滬銅:反彈阻力將逐步增大短多減持
整體來看,目前國內(nèi)基建投資規(guī)模的擴(kuò)大以及城鎮(zhèn)化建設(shè)題材的炒作,成為近期銅價(jià)重要的支撐力量,但年底現(xiàn)貨成交低迷使得現(xiàn)貨貼水持續(xù)擴(kuò)大,以及國內(nèi)庫存高企的現(xiàn)狀仍未見明顯改觀,加之近期倫銅庫存持續(xù)走高,都將使得銅價(jià)近期難以形成中期上漲行情。滬銅1304合約上周價(jià)格連續(xù)反彈,但目前價(jià)格已經(jīng)逐漸接近前期高點(diǎn),隨著行情的反彈,前期高點(diǎn)附近的壓力將逐步增大,上方第一壓力位58000,第二壓力位58500,建議前期多單逢高減持為宜。
滬鋅:規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為主,多空均保持輕倉或離場(chǎng)
美財(cái)政懸崖問題期限將至,從上周五外盤表現(xiàn)來看,有部分避險(xiǎn)情緒升溫的跡象,但還不至于出現(xiàn)恐慌,且恰逢國內(nèi)馬上假期休市,預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)日內(nèi)行情造成大的影響。再看國內(nèi)宏觀面,PMI數(shù)據(jù)也將于本周公布,預(yù)計(jì)維持上升利好,有助于抵消外部利空的影響。技術(shù)上看,倫鋅在屢次上沖2100美元未果后有打破上升通道的信號(hào),但是否立即轉(zhuǎn)勢(shì)下跌還需觀察。滬鋅上升趨勢(shì)相對(duì)保持完整,還沒有明顯的轉(zhuǎn)勢(shì)跡象,不過主力1303合約在15600上方壓力較大,沖高動(dòng)能不足,多頭力量正逐步減弱。本周國內(nèi)只有兩個(gè)不連貫的交易日,在外盤不停的情況下隔夜風(fēng)險(xiǎn)增大,所以操作上建議以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為主,多空均保持輕倉或不留倉為宜。
塑料:石化價(jià)格樂觀,仍有向上需求
市場(chǎng)靜待美國兩黨財(cái)政談判美元走強(qiáng)打壓石油期貨市場(chǎng),同時(shí),美國成品油庫存增長(zhǎng),庫欣地區(qū)原油庫存創(chuàng)歷史新紀(jì)錄,也打壓了市場(chǎng)氣氛,然美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期,抑制油價(jià)跌勢(shì)。乙烯單體市場(chǎng)延續(xù)小漲態(tài)勢(shì),CFR東北亞上漲3美元。本周進(jìn)入元旦假日,商家操作熱情降溫,部分石化出臺(tái)下月價(jià)格,小漲為主,預(yù)計(jì)假日期間價(jià)格以穩(wěn)為主。石化價(jià)格樂觀,線性期價(jià)仍有上探10800一線需求,操作上建議多頭減持為主,新單觀望。
PTA:減倉回落,多頭減持
現(xiàn)貨方面,PTA市場(chǎng)氣氛一般。內(nèi)盤依然報(bào)盤不多,整體平勢(shì)整理為主。零星報(bào)平8650-8700元/噸,商談?lì)A(yù)估8600-8650元/噸或偏上。上周國內(nèi)PTA整體呈現(xiàn)沖高回落的走勢(shì),特別是周四盤中創(chuàng)出8514元/噸的階段性高點(diǎn)之后,主力1305合約大幅減倉下行,前期多頭獲利了結(jié)跡象顯現(xiàn),加上周五的延續(xù)回落走勢(shì),短期PTA調(diào)整壓力加大。操作上,建議多頭減持為主,新單假期不建議持倉。
螺紋:今日窄幅整理概率大
北方地區(qū)鋼坯價(jià)格整體小幅回落。螺紋鋼社會(huì)庫存持續(xù)反彈。期鋼上周強(qiáng)勢(shì)上漲,連續(xù)突破3800、3900關(guān),周線加速上漲 。由于長(zhǎng)假期間外盤風(fēng)險(xiǎn)因素較多,多空勝算各半,今日窄幅整理概率大,中線多單減倉持有。
等級(jí):3星
中線趨勢(shì):震蕩上漲
股指:多單減倉
12月CPI或回升至2.4%,明年GDP預(yù)計(jì)增長(zhǎng)7.5%,券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)利好相關(guān)板塊,但美國財(cái)政懸崖談判無果繼續(xù)拖累股市,對(duì)A股將形成壓力,節(jié)前最后一個(gè)交易日,回避風(fēng)險(xiǎn)為主。操作上,多單減倉至30%以下,日內(nèi)趨勢(shì)震蕩偏空,IF1301區(qū)間2470-2500。
等級(jí):3 中線趨勢(shì):震蕩偏多
晨會(huì)觀點(diǎn):美國財(cái)政懸崖談判依然未能取得進(jìn)展,最后的墜崖期限進(jìn)入倒計(jì)時(shí),達(dá)成全面協(xié)議的預(yù)期非常低,但預(yù)期“墜崖”的后果并不會(huì)過于嚴(yán)重,負(fù)面影響目前主要體現(xiàn)在財(cái)政危機(jī)對(duì)于投資者和消費(fèi)者信心的破壞,對(duì)大宗商品行情的影響整體偏負(fù)面,建議前期反彈強(qiáng)勁的品種多單適當(dāng)減持。
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