“尊敬的客戶，根據(jù)監(jiān)管政策要求，您需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，確定您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是否能購買理財(cái)類產(chǎn)品。”經(jīng)常通過網(wǎng)上銀行購買理財(cái)產(chǎn)品的白宇被告知，欲購買該行的理財(cái)產(chǎn)品，需重新進(jìn)行包括家庭收入、預(yù)期回報(bào)等十五項(xiàng)測(cè)試。

　　“怎么這么麻煩？以前可沒這么多事兒。”當(dāng)白宇咨詢銀行客服時(shí)，被告知這是來自總行的最新規(guī)定，而且大部分商業(yè)銀行都推出了類似規(guī)定。

　　銀行業(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報(bào)記者，由于近日銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)“飛單門”、“兌付門”等各類風(fēng)險(xiǎn)事件接連發(fā)生，在監(jiān)管部門加強(qiáng)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)監(jiān)管的同時(shí)，一場(chǎng)針對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)自查行動(dòng)正在全國各地銀行系統(tǒng)間悄然展開。

　　網(wǎng)點(diǎn)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)“預(yù)警”

　　白宇明顯感到，近日去商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)咨詢銀行理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)事宜時(shí)，工作人員的回復(fù)和解答比以往專業(yè)得多。“以前我們?nèi)プ稍儯碡?cái)經(jīng)理就會(huì)直接推薦該買哪個(gè)，但是從來不會(huì)說更多細(xì)節(jié)，甚至連保本不保本都說不清楚。”白宇表示，自己在多家商業(yè)銀行購買過銀行理財(cái)產(chǎn)品，感覺大型商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理比中小銀行的理財(cái)經(jīng)理更專業(yè)。

　　中國證券報(bào)記者走訪多家商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)，多家商業(yè)銀行將普及銀行理財(cái)產(chǎn)品信息的宣傳冊(cè)擺放在顯眼位置，并且反復(fù)向咨詢的客戶強(qiáng)調(diào)銀行自己發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品與代銷理財(cái)產(chǎn)品之間的區(qū)別。

　　白宇在網(wǎng)上銀行做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試時(shí)還發(fā)現(xiàn)，與以往的客戶風(fēng)險(xiǎn)能力測(cè)試相比，新測(cè)試明確指出“高回報(bào)附帶高風(fēng)險(xiǎn)”，且銀行非保本產(chǎn)品可能面臨本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)，如設(shè)置了當(dāng)投資理財(cái)產(chǎn)品價(jià)值出現(xiàn)負(fù)收益時(shí)，投資者的反應(yīng)及可承受的價(jià)值波動(dòng)幅度等問題。

　　中國銀行北京市某網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理對(duì)記者表示，“您在選購理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要看清楚到底是不是銀行自己發(fā)行的。一般而言，銀行自己發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，而代銷的諸如信托類理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期收益率較高，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也高得多。”這位客戶經(jīng)理坦言，自監(jiān)管部門要求銀行自查起，各家商業(yè)銀行都加強(qiáng)了對(duì)網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理的培訓(xùn)，從基層開始設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)“預(yù)警”。

　　針對(duì)多家銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)波，銀監(jiān)會(huì)已在近期下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)代銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查的通知》，要求各銀行加強(qiáng)內(nèi)部管理，對(duì)本行代理銷售的第三方產(chǎn)品的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面排查。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在近日再次強(qiáng)調(diào)，2013年要嚴(yán)格監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售和資金投向，嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)銷售產(chǎn)品，嚴(yán)禁銷售私募股權(quán)基金產(chǎn)品，嚴(yán)禁誤導(dǎo)消費(fèi)者購買，實(shí)行固定收益和浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品分賬經(jīng)營、分類管理。

　　預(yù)期收益率走低

　　“元旦假期前，我的客戶經(jīng)理給我發(fā)短信，一款40多天的保本型產(chǎn)品，預(yù)期收益率能達(dá)到4.6%，可現(xiàn)在一下子跌到3.8%。”看著銀行的通知短信，白宇感嘆道。

　　而多家商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理也向記者證實(shí)，2012年，受央行降息和降準(zhǔn)影響，人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率由年初的5.2%下降到11月的4.3%，直到2012年底才有所回穩(wěn)。不過，隨著2013年的到來，銀行資金壓力有所緩解，目前在售銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率出現(xiàn)下滑，以預(yù)期年化收益率3.5%至4%的產(chǎn)品為主。而2012年年底經(jīng)常能看到的預(yù)期年化收益率在5%以上的理財(cái)產(chǎn)品。

　　“我們也沒有辦法，銀行自己發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，大多數(shù)投資于銀行存款和國債，所以不可能做到那么高的預(yù)期收益率。”一位大型商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理如是說。她表示，如果投資者希望預(yù)期收益率高一點(diǎn)，可以選擇通過網(wǎng)上銀行購買該銀行推出的“夜市理財(cái)產(chǎn)品”，其預(yù)期收益率高于柜面和一般網(wǎng)銀理財(cái)產(chǎn)品，其幅度約為0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　銀行業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，通常情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率有“年底比季底高，季底比月底高”的特點(diǎn)。隨著年終銀行考核壓力的緩解，新發(fā)售的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率必然有所下滑，預(yù)計(jì)未來銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率仍舊會(huì)持續(xù)下行。

　　“倒騰”需算細(xì)賬

　　白宇發(fā)現(xiàn)，與以往大力推薦理財(cái)產(chǎn)品不同的是，銀行客戶經(jīng)理現(xiàn)在總是在第一時(shí)間告訴投資者，“銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍高于同期存款利率，但絕對(duì)不同于存款。”

　　資深理財(cái)經(jīng)理介紹，理財(cái)產(chǎn)品的最低認(rèn)購金額為5萬元，但由于理財(cái)產(chǎn)品投資的渠道和方向不同，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)、收益水平以及認(rèn)購起點(diǎn)也會(huì)不同，并且在購買理財(cái)產(chǎn)品后，客戶一般不能選擇提前終止，即無法像存款一樣可提前支取。因此購買理財(cái)產(chǎn)品前要根據(jù)個(gè)人情況，合理進(jìn)行投資。

　　銀行業(yè)內(nèi)人士建議，投資者購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，首先必須了解所投資的產(chǎn)品到底是銀行的理財(cái)產(chǎn)品，還是銀行代銷類產(chǎn)品。在投資理財(cái)產(chǎn)品前，一定要切實(shí)了解理財(cái)產(chǎn)品的具體投向。投資者要降低不切實(shí)際的高風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期，不要參與不熟悉的投資產(chǎn)品，必須做到明明白白投資。

　　此外，業(yè)內(nèi)人士還提醒，有些像白宇一樣的普通投資者，熱衷于將資金在不同銀行的理財(cái)產(chǎn)品之間“來回倒騰”，期望能實(shí)現(xiàn)收益最大化，卻沒有考慮到其中的成本及銀行理財(cái)產(chǎn)品“真空期”帶來的損失。比如，雖然錢已劃入理財(cái)賬戶卻未起息，產(chǎn)品到期后收益仍未兌付，銀行理財(cái)產(chǎn)品前后“真空期”可能蠶食投資者的收益。鑒于不同銀行和不同類型的理財(cái)產(chǎn)品“真空期”不盡相同，投資者購買前需貨比三家。（陳瑩瑩）