萬億離岸人民幣儲蓄池 期待前海金融創(chuàng)新開閘
離岸人民幣投資工具的發(fā)展速度，已遠遠跟不上離岸人民幣儲蓄池的高度增長，前海的下一步人民幣金融創(chuàng)新動作，可能牽動著近萬億離岸人民幣儲蓄的流向。
截至三月底，香港人民幣存款加上人民幣存款證明余額已經(jīng)超過8000億元，臺灣人民幣存款總額483億，其中外匯指定銀行(DBU)存款185.04億，國際金融業(yè)務(wù)分行(0BU)298億，加上新加坡、倫敦在內(nèi)全球人民幣離岸中心的存款已經(jīng)超過萬億元。
這一數(shù)字仍在繼續(xù)擴大。5月21日，英國駐華使館中國區(qū)金融政策總監(jiān)楊金龍(George Norris)表示，截至今年3月底，倫敦人民幣交易量增長了177%。
“2013年以來，受惠于人民幣升值預(yù)期，人民幣離岸資金池和離岸交易增長明顯。”里昂證券亞洲地區(qū)銀行業(yè)研究部主管Derek Ovington在專訪中向本報表示。盡管人民幣儲蓄池增長超出預(yù)期，但他表示，目前離岸人民幣的發(fā)展還未轉(zhuǎn)化成可計算的大規(guī)模銀行利潤。
Derek Ovington表示，離岸人民幣——尤其是在港的人民幣利用率仍然非常低。“除去20%作為人民幣貸款以及小部分用于購買點心債和其他小規(guī)模產(chǎn)品，目前大部分在港人民幣直接在香港中國銀行清算，利率很低。”
Ovington向本報表示，除去匯率因素，目前對香港離岸人民幣的核心進展將在于前海，前海對香港開放的人民幣金融產(chǎn)品的類型和規(guī)模，將決定香港離岸人民幣乃至香港銀行的整體利潤。
5月20日，《證券時報》報道，前海股權(quán)交易中心有望在5月份正式營運，籌備在香港資本市場推出人民幣財富管理類產(chǎn)品，為香港的離岸人民幣市場增添新品種。
德意志銀行發(fā)布報告預(yù)測，一旦前海人民幣貸款比例擴大至完全利用香港的8000億元人民幣存款，則香港整體銀行業(yè)利潤將增加10%。
Derek Ovington向本報表示，由于中國銀行在香港及全球的離岸人民幣業(yè)務(wù)上占有優(yōu)勢，前海在人民幣業(yè)務(wù)上的進一步創(chuàng)新和發(fā)展將有效促進中行的利潤增長。
除去前海的新動作，5月21日，英國駐華使館中國區(qū)金融政策總監(jiān)楊金龍(George Norris)向路透表示，預(yù)計中英貨幣互換協(xié)議或很快簽訂，而英國有信心成為G7中首個與中國簽訂貨幣互換協(xié)定的國家。知情人士向本報表示，中英有可能在今年夏天敲定這筆合作。
李克強總理5月6日在國務(wù)院常務(wù)工作會議上明確今年要加大金融領(lǐng)域改革力度，穩(wěn)步推出利率匯率市場化改革措施，提出人民幣資本項目可兌換的操作方案。此后全球金融市場已經(jīng)開始熱議人民幣資本項目開放的時間表和路線圖。
巴克萊在5月13日發(fā)布的報告中表示，目前中國已有7個獨立的工作小組正在起草改革方案，其中一個將2015年之前實現(xiàn)資本賬戶基本可兌換以及2020年之前實現(xiàn)完全可兌換作為目標，此舉意味著利率和匯率自由化改革將會加快。而金融四十人論壇在5月19日發(fā)布的《新形勢對外開放的戰(zhàn)略格局》中建議，盡快制定并公布人民幣可兌換的路線圖、時間表，明確2015年末實現(xiàn)可兌換。
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