映象財經

　　銀行一天貼息2‰ 年化收益率高達73%

　　據《證券日報》記者不完全統計，3月31日當天仍在“高價求進款”的銀行分布十分廣泛，至少包括云貴、江浙、廣西、湖北等地

　　季末時點，不是哪一家銀行都敢說自己不差錢。對于攬儲任務還沒有完成的銀行來說，攬儲的截至時間已經不是17:00點，而是午夜之前。

　　“大家幫幫忙，尋找沖量資金，XX信用社任意一家支行網點以及合作銀行均可進款，資金今天進明天出(3月31日轉入，4月1日轉出)，貼息點位很高，進款可以一直持續到晚上12點，存款金額5萬元起”，廣西一家信用社3月31日晚上19:30仍在努力尋找存款，其顯然期待在季末的最后時刻之前達標存款考核。事實上，同一時刻，與這家信用社同處一個城市的一家農村合作銀行也在“加班攬儲”，而且“額度還有很多”。

　　從上市銀行的2014年年報數據來看，銀行攬儲的情況也不樂觀。同花順數據顯示，從已披露的11份上市銀行年報來看，存款總額已經連續兩個季度負增長。

　　多地銀行最后時刻仍在求進款

　　3月31日，季末考核的最后時刻，仍有很多銀行在四處求存款，其中甚至不乏國有大行的身影，而“(貼息)價格很高”是這些銀行共同的“殺手锏”。

　　杭州，一家國有大行的網點仍存在300萬元的存款資金缺口，而且很顯然多個資金中介正在幫助銀行“找錢”——本報記者在多個渠道看到了相關消息，而“價格很高，資金速來”的表述此前很少出現在國有大行的攬存中，畢竟相對于中小銀行，國有大行的攬儲能力還是比較強的。

　　幾乎是同一時刻，武漢地區的一家國有大行網點也在尋找資金，中介開出的價碼是“貼息0.2%，資金僅需在銀行停留一天”，這個在當時的時點上并不算太高的價格如果折合成年化收益率其實已經很驚人了，高達73%。

　　最后時刻仍在不計成本攬儲的國有大行網點并不多，真正舍得下血本“貼息”的是小銀行、農村合作銀行和信用社。

　　從區域來看，廣西、貴州等地更是“重災區”。3月31日，早已經過了銀行正常下班時間的晚上19:30，貴州同一地區的某信用社和某農村合作銀行都在“加班攬儲”，只要是有上述銀行“老卡”的客戶均可以在晚上12點之前進款，3月31日轉入，4月1日轉出，“進完馬上付貼息！額度還有很多！有賬戶有資金趕緊聯系！”。

　　據《證券日報》記者不完全統計，3月31日仍在“高價求進款”的銀行分布十分廣泛，至少包括云貴、江浙、廣西、湖北等地。

　　正是由于銀行在重要時點對于資金的迫切需求，部分資金方已經不滿足于在其資金額度內與銀行合作，而是選擇了高杠桿的方式反復質押融資。

　　記者注意到資金掮客發布的一條信息：“貨真價實的一手一般企業款，尋求只針對存款考核指標的半年、一年真實純陽光定存口子，存單允許質押、存款銀行開人民幣進口信用證(或一年期電子銀票)，利息前置；另外，銀行固定收益類理財、信托產品也可以做，前提同樣是收益前置，允許質押”。

　　將上述信息翻譯得更通俗一點就是，資金方尋找銀行貼息口子，但是前提要求是存單可以質押、能夠開進出口信用證等，并且貼息部分的利息銀行要在合作之初就兌付給資金方。

　　為什么資金方如此看中存單質押，甚至還表示貼息低也可以呢？答案在于存單質押可以利用杠桿“制造”存款。

　　假設客戶在銀行有一筆10億元的存款，客戶可以在銀行的配合下利用存單質押再貸出一筆9億元左右的貸款，資金繼續存放在該銀行，從而將原本的10億元存款變成“19億元存款+9億元貸款”，如果繼續抵押，存貸款數字都還將繼續放大。

　　據了解，由于存單質押貸款的貸款利率一般按照中國人民銀行規定的同檔次貸款利率執行，還可視借款人情況適當下浮，且借款人可提前歸還貸款本息，提前還款按原借貸雙方簽定的質押貸款合同約定利率和實際借款天數計息，因此資金方貸款的實際利率并不會很高，但是其制造出來的存款規模卻可以數倍于自身的資金量。

　　上市銀行存款連續兩個季度流失

　　對于上市銀行來說，存款偏離度考核在去年9月份臨近季末時點的橫空出世無疑打亂了其既定的攬儲節奏，上市銀行去年第三季度、第四季度的存款均呈現出大幅流失的局面。

　　去年9月12日，銀監會、財政部、央行等聯合發布的《關于加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》明確規定，商業銀行應加強存款穩定性管理，約束月末存款“沖時點”，月末存款偏離度不得超過3%。新規同時指出，為防止商業銀行在季末通過沖高月日均存款、規避存款偏離率約束，附加限制季末月日均存款的可計入金額。另外，新規明確指出，商業銀行不得通過理財產品倒存、同業業務倒存等手段違規吸收和虛假增加存款。

　　同花順數據顯示，已經披露年報的11家上市銀行去年年末的存款總額合計為70.53萬億元，較去年中期的72.02萬億元減少了約2.1%；較去年三季度末的70.59萬億元減少了0.08%。其中，5家銀行去年年末的存款總額低于去年三季度末，9家銀行去年年末的存款總額低于去年中期。

　　由于幾乎行業性的存款負增長，上市銀行去年末期的存貸比也較去年中期集體飆高。同花順數據顯示，11家銀行中的本外幣合計口徑存貸比全部高于去年中期。而且11家銀行中有8家上市銀行的存貸比超過了70%，其中半數以上更是超過了73%，可以說逼近了監管紅線。

　　當然，從上市銀行利潤最大化的角度來說，存貸比越接近75%，理論上的相應的息差收入應該會越高。不過，過于接近監管標準，會使得相關銀行在其后開展業務的過程中難以放開手腳，后續的業績增速減慢、流動性風險提高。

　　“從上市銀行存款總額在去年第三季度和第四季度表現出來的變動態勢來看，存款“搬家”的去向主要有兩大方向——互聯網金融和A股市場。

　　互聯網金融的“吸金”能力毋庸置疑。以余額寶為代表的互聯網寶寶們進入了穩定增長期，雖然不像去年那樣“一日千里”，但由于“鐵粉”眾多，仍是銀行最頭痛的對手。對于銀行來講，收益率大多在10%以上的P2P是理財產品更為可怕的對手。《證券日報》記者曾經親歷一場P2P公司的投資者見面會，令記者驚訝的是，參會的投資者并非以“80后”、“90后”為主，四、五十歲的投資者占據了大多數，而甚至有已經退休的老大爺也能與該P2P公司的風控總監深度溝通近一個小時。

　　不過，就連P2P公司也承認，就收益率而言，目前股市才是最吸引投資者的。“股市回暖，對于我們的業務甚至都已經產生了影響”，某行業排名在“TPO5”的P2P公司總經理表示。

　　作為風向標之一的開戶數指標今年以來更是節節攀升。中登公司披露的數據顯示，3月23日-3月27日這一周，新增A股開戶數創出近八年新高，同時參與交易的A股賬戶數也創出有記錄以來的新高。

　　（張 歆）