鋼鐵:本周鋼價礦價繼續上漲且漲幅擴大 薦4股
1、核心觀點投資邏輯、關鍵假設及主要預測:鋼鐵行業基本面的核心驅動因素為日均粗鋼產量227萬噸,關鍵假設目前粗鋼產能約為9.1億噸左右,我們預測2013年8份粗鋼日均產量為210萬噸。
有別于市場的判斷:粗鋼日均產量明顯低于227萬噸時,行業仍難以實現整體性盈利;鋼價漲跌取決于市場預期差及成本的變化。
估值與投資建議:日均產量低于227萬噸,投資主要考慮PB及資產負債表推動。關注受周期股推動的估值上漲,以及具備安全邊際個股的選擇。
股價表現的催化劑:整體需求超預期、補漲。
風險因素:整體需求低于預期;周期股整體性的大幅下滑。
2、每周市場分析本周Myspic綜合指數漲勢依舊,報133.6點,較上周上漲1.35%。扁平材指數120.07,較上周上漲1.04%,其中中厚板135.57點,較上周下跌0.89%。長材指數報收147.73點,較上周上漲1.62%。周初期螺持續走強,鐵礦石等原材料價格也明顯上漲,再加上各地資源壓力不大,鋼材現貨商家繼續推漲,各主要品種價格仍有小幅上漲。然而價格上漲后,受淡季限制,成交未能跟上,部分商家出貨困難,導致后半程鋼價漲勢逐漸趨緩。
3、鋼鐵股每周走勢回顧 本周申萬黑色金屬上漲0.97%,漲幅居后。個股上漲較多,金嶺礦業、沙鋼股份漲幅居前,分別上漲5.5%、4.83%;久立特材、江蘇通潤跌幅居前,分別下跌7.17%、5.68%。換手率來看,新萊應材、沙鋼股份稍顯活躍。本周銀河鋼鐵監測的13個子板塊中8個板塊上漲,礦石、綜合類鋼廠漲幅居前,分別上漲2.15%、1.37%;鋼管、炭素跌幅居前,分別下跌4.15%、1.65%。成交量方面,共13個板塊上漲,整體成交量上漲101.46%。
(研究員:胡皓)
相關新聞
更多>>