分析人士指出，以上被溫家寶總理特別提起的6個領域多數是目前的壟斷行業，這就意味著未來改革有望加速，在中國經濟整個改革的大格局下，A股結構性機會將主導未來行情！我們從以上6大領域，結合市場表現，梳理出相關投資機會，以便幫助投資者準確把握當前市場的結構性投資機會。

　　水泥 基本面逐漸向好

　　受溫總理講話影響，昨日開盤后水泥板塊帶領大盤振蕩上行。分析人士認為，溫家寶總理的表態可以看出國家接下來會有進一步的穩增長政策出臺的預期，因此可關注相關政策出臺后，給各個行業帶來的投資機會。

　　據《證券日報》市場研究中心和同花順iFinD顯示，昨日，水泥板塊整體漲幅達3.86%，跑贏大盤3.35個百分點。板塊內24只昨日交易的水泥股中，24只個股全部上漲，占比100%，其中，同力水泥（10%）、祁連山（10%）兩股強勢漲停，江西水泥（6.68%）、巢東股份（5.99%）、西部建設（5.88%）和冀東水泥（5.57%）等4股漲幅也均在5%以上。

　　分析人士認為，未來水泥股的趨勢性上漲行情仍需要行業基本面的改善來支持，仍需等待水泥需求的回暖。如果前期政府公布的一系列利好水泥需求的政策能夠得到落實，水泥需求有望于今年四季度回暖，行業盈利有望環比改善，進而逐步帶來水泥股趨勢性上漲。

　　從未來走勢看，在二季度政策拐點確立后，基建、房地產和出口回暖將帶動投資拐點和公司每股盈利拐點依次出現，從而夯實水泥玻纖第三階段反轉向上可持續行情的基石。對此，長江證券認為，第一，市場下滑之際，往往是進一步整合之時，下半年關注大企業的區域整合，看好：海螺水泥；第二，下半年基本面恢復強度可能有限，選擇業績彈性大的企業，看好：華新水泥、江西水泥；第三，受益基建投資概念，看好：祁連山。此外，短期優選中報風險基本釋放且具備低成本護城河的海螺水泥。

　　從現在的時點來看，政策面基本是向好的，發改委審批項目的增加，表示出政策已經開始好轉，但從政策出現好轉傳遞到水泥的需求預計需要4至6個月的時間才能顯現出來。因此銀河證券認為可以持續跟蹤中長期信貸增加的額度和下游項目的開工進度等指標，來判斷需求的回暖。目前水泥行業的整體市盈率僅10倍，市凈率僅1.76倍，處于歷史的底部，目前的水泥股價已經消化了大部分基本面的風險，因此在逐步回調中可以進行標配。推薦的公司仍然是海螺水泥、祁連山、巢東股份和亞泰集團。

　　渤海證券認為，應從三個角度進行選股，第一，從“穩增長”政策角度，建議關注祁連山、江西水泥；第二，從價格彈性和穩定性角度，建議關注巢東股份、海螺水泥、江西水泥、寧夏建材、亞泰系集團；第三，從主題投資角度，可關注隱形金融股西水股份、隱形醫藥股尖峰集團。

　　醫藥 政策和業績齊回暖

　　目前，醫藥板塊在政策和業績雙雙回暖的背景下持續反彈。分析人士認為，醫藥行業經營情況好轉及其內在的成長性賦予了醫藥板塊獨特地防御性，而資金持續流入防御性行業，促使近期醫藥板塊表現顯著好于市場。

　　據《證券日報》市場研究中心和同花順iFinD顯示，昨日，醫藥板塊整體漲幅達2.78%，跑贏大盤2.27個百分點。板塊內180只昨日交易的醫藥股中，155只個股實現上漲，占比86.11%，其中，廣州藥業（10%）、片仔癀（10%）兩股尾盤強勢漲停，白云山A（9.96%）、永生投資（8.36%）和同仁堂（8.01%）等3股漲幅也均在8%以上。

　　醫藥行業利潤增速恢復，且大于收入增速，增收不增利現象逐步改善。截至目前，有181家醫藥公司公布了中報業績預告，其中有70家公司公布了凈利潤增長的預報。沃華醫藥、中珠控股、紅日藥業業績預增幅度較大，凈利潤最大變動幅度分別達377.84%、250%和160%。

　　在剛性需求支持下，整個醫藥行業收入持續穩定增長，隨著企業強化創新、調整品種結構和定價政策趨于緩和，行業利潤增速步入恢復趨勢。中金公司表示，短期可以關注中報業績增長突出、估值適中的企業如雙鷺藥業、康美藥業、新華醫療、華東醫藥等，持續關注康緣藥業、麗珠集團、恩華藥業、華潤三九等具備內外部變化因素的企業。

　　板塊的防御性特征是德邦證券看好的原因之一，德邦證券表示，在弱勢下，醫藥板塊的防御性是首選，進入7、8月，資本市場對于板塊的關注逐步轉移至中報業績，因此對于具有確定性業績的個股應該成為關注的重點，如業績持續超預期的紅日藥業等。同時維持半年度策略的推薦，看好天士力、紅日藥業、瑞康醫藥、新華醫療和佳股份等個股。

　　政策轉向、盈利回升、資金追捧三維度成就近期醫藥股上漲已基本成為市場共識，其中，國泰君安的選股策略為穿越時空+中藥瑰寶再生+無邊界擴張。國泰君安認為優秀醫藥股2013年業績的持續成長性將帶動這波趨勢性上漲跨越年度，建議關注具備穿越時空能力的“帶頭大哥”：恒瑞醫藥、天士力；百年中藥瑰寶的價值再生與消費品延伸：同仁堂、云南白藥；“無邊界擴張”企業持續超預期：康美藥業、爾康制藥、紅日藥業；業績拐點公司：中新藥業、宏達高科、嘉事堂；社會辦醫潮：復星醫藥、通策醫療。

　　鐵路基建 基本面由差轉好

　　伴隨發改委加速審批重大建設項目、鐵道部獲得兩萬億元授信額度、國家鼓勵和引導民間資本投資鐵路等相關利好政策的輪番出臺，沉睡已久的鐵路投資熱情再次啟動。

　　據《證券日報》市場研究中心與同花順iFinD數據顯示，昨日鐵路基建漲跌幅為2.66%，位居板塊漲幅前例。在可交易的39只個股中，僅有2只個股下跌，且跌幅均在一個點以內。鼎漢技術（10.03%）、晉億實業（8.32%）、晉西車軸（6.18%）漲幅板塊內排名前三位。

　　根據鐵道部5月16日公布的數據顯示，4月鐵道部固定資產投資和基本建設投資環比分別增長71.93%和122.96%，雙雙創下年內新高。由此可見鐵路基建投入悄然回暖。

　　申銀證券表示，預計鐵路基建投資增速下滑幅度將較2011 年收窄，資金到位情況有望改善。估算今年國內鐵路基建投資4000 億，同比下滑13%，下滑幅度較2011 年的35%有明顯收窄，同時鐵路融資渠道將拓寬。

　　重點推薦大秦鐵路，公司股價創新低帶來股息率創新高，目前公司股息率已超6%，配置功能突出。預計公司上半年業績與去年持平，在鐵路板塊中業績最為穩定。維持2012年至2014 年每股收益為0.84元、0.89元、0.97 元的盈利預測。

　　日前北京某券商資管人士分析，從前今年四個月經濟數據情況來看，經濟下行壓力較大，下半年通過基建拉動經濟增長的意圖已經比較明顯。此外近期政策層面多次強調加快鐵路基建項目，說明鐵路仍是基建投資的重中之重。

　　中投證券表示，整體來看，鐵路投資的環境在逐步改善，在資本市場配置上，主要從基礎設施建設的角度來看待鐵路投資，鐵路投資環境的改善也是基建環境改善的表現，可以關注與鐵路建設相關的建筑建材、鐵路機械設備、電氣設備等可能的投資機會。

　　光大證券認為，認為目前正是鐵路行業基本面，由差轉好的拐點。明確建議買入鐵路設備行業，標的推薦中國南車、北方創業、時代新材。

　　工程建筑 景氣度正在走出低谷

　　中報期臨近，高增長公司將受到市場關注。在已公布的業績預告中，工程建筑內不少子版塊增速較為明顯，成為近期市場關注的熱點。

　　據《證券日報》市場研究中心與同花順iFinD數據顯示，昨日工程建筑漲跌幅為1.58%，位居板塊漲幅前例。在可交易的61只個股中，有51只個股上漲，占比83.61%。其中，中鐵二局（5.86%）、廣田股份（5.66%）、三維工程（3.79%）漲幅板塊內排名前三位。

　　截至5 月底，保障房建設已開工346 萬套，開工率為46.4%，基本建成206 萬套，完成投資3895 億元；這一數字相比于前四個月已開工228 萬套和基本建成150 萬套增長明顯。

　　對此，中金公司表示，在穩增長的背景下，保障房依然是政府拉動投資較有效的方式之一，未來保障房的建設依然會加速推進，保障房概念股有望受益；投資建議：當前股價下，A 股建筑板塊2012 年PE 平均為12.8 倍，五大龍頭公司2012 年PE 平均為8.0 倍，未來在基建政策放松的預期下，投資者仍可繼續參與基建股的反彈，包括中國水電、葛洲壩、中國中鐵和中國鐵建等。

　　建筑行業正在走出低谷，華泰證券表示，2012 年上半年，受投資增速下滑和流動性緊縮的影響，建筑企業的新簽訂單和建筑業產值增速均出現下滑。預計今年下半年隨著國家加大投資力度和市場流動性的改善，建筑行業不僅整體基本面將出現一定程度的好轉，建筑企業的流動性和市場上項目的資金面也將出現改善，建筑企業接單的意愿將會加強。

　　海通證券表示，建議關注同周期的相關受益個股，包括基建投資前端受益的路橋設計企業蘇交科，受益四川省路橋高投資的民營企業成都路橋，鋼結構龍頭精工鋼構和房建+地產龍頭中國建筑。

　　煤炭石油 有望獲更多政策紅利

　　國家發改委日前決定，從7月11日凌晨起，下調國內汽柴油最高零售價，下調幅度分別為420元/噸和400元/噸，即90號汽油和0號柴油（全國平均）零售價格每升分別下調0.31元和0.34元。市場人士普遍表示此次下調油價符合預期，成品油定價新機制有望年內出臺，從而改善煉廠盈利狀況，提升石化行業估值。

　　據《證券日報》市場研究中心和同花順iFinD顯示，昨日，煤炭石油板塊整體漲幅達0.4%。板塊內43只昨日交易的煤炭石油股中，37只個股實現上漲，占比86.05%，其中，8只煤炭石油股漲幅超過2%，分別為：蘭花科創(4.85%）、安源股份(2.55%）、露天煤業(2.27%）、永泰能源(2.17%）、兗州煤業(2.14%）、盤江股份(2.06%）、開灤股份(2.05%）、安泰集團(2.02%）。

　　海通證券預計7月底開始國內煉廠有望減虧(由此前-9美元/桶減為-3美元/桶)；如果油價企穩，那么三季度盈利有望環比改善；維持石化行業“增持”投資評級。

　　7月10日中國海關總署發布數據顯示，今年上半年我國進口煤炭1.4億噸，同比增加65.9%，再次創下歷史新高。有分析人士表示，進口煤沖擊、水電出力的增加及電企庫存的高企，仍舊是煤炭成交不旺的原因；以上原因疊加，更兼之煤企的產量保持增長態勢，由此造成部分地區煤價連跌。值得注意的是，陜西成立榆林煤炭集團以抱團取暖；河南取消了煤炭價格調節基金；山東方面表示，下半年如果煤價往下跌，將采用行政干預手段強行限產；有望對行業構成支持。

　　通信行業 網絡建設力度明顯增強

　　近日消息面集中于LTE 網絡的建設，中國移動對于LTE 建設的推動力度明顯增強，分析人士認為，隨著全球LTE時代漸近，中國移動再提TD-LTE投資加速，通信行業的發展前景可觀。

　　據《證券日報》市場研究中心和同花順iFinD顯示，昨日，通信板塊整體漲幅達0.40%。板塊內69只昨日交易的通信股中，49只個股實現上漲，占比71.01%，其中凱樂科技（3.72%）、大富科技（3.06%）和輝煌科技（2.77%）漲幅板塊內排名前三。

　　從基本面來看，工信部網站消息，工信部副部長尚冰近日赴杭州調研TD-LTE規模技術試驗情況時表示，要加快擴大規模試驗步伐，擴展試驗參與城市及其網絡規模，進一步開展LTE語音、多頻組網等技術的試驗驗證，同時推動TD-SCDMA和TD-LTE統籌協調發展，繼續推動TD-SCDMA加快發展。

　　近幾日消息面集中于LTE 網絡的建設，中國移動對于LTE 建設的推動力度明顯增強，但從市場層面看，渤海證券認為中報業績仍然是決定短期走勢的關鍵。截至目前，有36家通信公司公布了中報業績預告，其中有6家公司公布了凈利潤增長的預報。新嘉聯、凱樂科技、閩福發A、北緯通信的業績預增幅度較大，凈利潤最大變動幅度分別達267.03%、250%、225%和200%。

　　在當前弱勢行情下，短期內投資者應該重點關注估值修復后帶來的結構性機遇。國都證券認為，光通信行業在用戶需求、技術發展、政策扶持及運營商投資的共同推動下，仍不失為整個通信業內成長性最為確定的子板塊。隨著傳輸網建設擴容力度的加大，建議投資者下半年可重點關注烽火通信，中興通訊，光迅科技以及日海通訊、中天科技等。

　　從歷史的網絡投資結構性進行分析，銀河證券認為，2013年運營商資本開支中有線、無線的占比結構將面臨較大的轉變，無線投資在運營商資本開支中占比預計將再度快速回升。下半年看好專網通信和無線板塊可能將近的拐點性機會。重點推薦:中興通訊、海能達、海格通信、星網銳捷。（鄒 雪）