業(yè)內(nèi)人士稱醫(yī)藥股估值溢價已創(chuàng)新高，藥企在救災(zāi)中不見得能超額獲益，應(yīng)對游資借題炒作提高警惕

　　昨日是“4·20”蘆山地震后首個交易日，醫(yī)藥股出現(xiàn)走勢分化，達(dá)安基因等禽流感概念股回落，但相關(guān)地震概念股全線飆漲，其中抗生素類股票活躍。如魯抗醫(yī)藥早盤快速封住漲停，東北制藥、迪康藥業(yè)亦錄得漲停板，華北制藥收盤距漲停也僅差1分錢，西南藥業(yè)、精華制藥和信立泰等也大漲逾6%。昨日資金流向數(shù)據(jù)和成交回報均顯示，醫(yī)藥股獲資金凈買入態(tài)勢。但業(yè)內(nèi)人士稱，由于醫(yī)藥股估值溢價已創(chuàng)歷史新高，藥企在抗震救災(zāi)中不見得能獲得超額收益，因此對游資的借題炒作要提高警惕。

　　抗生素類股票走強

　　來自地震前線的報道顯示，衛(wèi)生計生委已印發(fā)緊急通知指導(dǎo)四川省做好雅安地震傷員救治組織，要求成立省級領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)，組建省級多學(xué)科專家組統(tǒng)籌做好醫(yī)院、床位及醫(yī)療物資準(zhǔn)備等工作，其中對于醫(yī)療物資配備，衛(wèi)計委同時印發(fā)了《地震災(zāi)區(qū)抗震救災(zāi)醫(yī)療物資參考配置》等多份文件進行指導(dǎo)。

　　據(jù)了解，目前震區(qū)定點救助醫(yī)院普遍急需藥品主要集中在生物制品、中成藥、外用急救藥等幾類藥品上，雅安市目前最大的救助點雅安市雨城區(qū)人民醫(yī)院、雅安市第二人民醫(yī)院即已統(tǒng)計列出幾類急需藥物，其中獨一味、三七傷藥片、云南白藥等活血鎮(zhèn)痛類中藥、破傷風(fēng)免疫球蛋白等生物制品、阿莫西林膠囊和左氧氟沙星片等抗生素藥品、利多卡因、氟化鉀、硫酸鎂和左氧氟沙星等幾類注射液，以及腎上腺素注射液、西地蘭、速效救心丸等搶救藥目前都急缺。

　　受上述消息影響，昨日相關(guān)地震概念股走強，華北制藥、魯抗醫(yī)藥、東北制藥、迪康藥業(yè)等抗生素類醫(yī)藥股更是大漲。資料顯示，華北制藥是目前國內(nèi)最大抗生素類醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)基地，抗生素原料藥總產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量15%左右，粉針制劑的年生產(chǎn)能力達(dá)22億支，居全國第一位。其中青霉素、維生素B12產(chǎn)量居亞洲第一，世界第二；半合成青霉素及中間體產(chǎn)量居亞洲第一；鏈霉素產(chǎn)量居世界第一；粉針劑產(chǎn)量居亞洲第一。魯抗醫(yī)藥則是國內(nèi)四大抗生素生產(chǎn)基地之一，是國內(nèi)唯一擁有半合抗三大母核完整生產(chǎn)鏈的企業(yè)。

　　而從歷次自然災(zāi)害對市場影響來看，類似重大傷亡事件發(fā)生后，醫(yī)藥產(chǎn)品的需求在短時間都會有一定上升。分析人士認(rèn)為，投資機會上，可關(guān)注生產(chǎn)青霉素類工業(yè)鹽的華北制藥、哈藥股份、魯抗醫(yī)藥等；生產(chǎn)喹諾酮類原料的浙江醫(yī)藥、京新藥業(yè)等也可關(guān)注。

　　游資買進機構(gòu)賣出

　　事實上，作為防御性板塊，醫(yī)藥股在宏觀經(jīng)濟不明朗的背景下，素來備受投資者青睞。雖然中國經(jīng)濟增速已在去年四季度確認(rèn)觸底，但由于上游和中游行業(yè)在微觀層面上并未顯示向好趨勢，使得醫(yī)藥板塊今年以來仍然成為股市反彈主力軍，相比全部A股，醫(yī)藥股估值溢價已創(chuàng)歷史新高。此外，也有券商認(rèn)為醫(yī)藥企業(yè)因地震而獲得超預(yù)期收益的可能性不大。在重大災(zāi)難突襲時，醫(yī)藥企業(yè)很可能并不會獲得超預(yù)期收益。這主要是因為在這樣的特殊時期，國家對于重要的物資很有可能會采取特殊的管制方式，諸如采取非市場化的手段以成本加成法進行大規(guī)模集中采購、征用，這還有可能影響到相關(guān)企業(yè)的日常生產(chǎn)銷售。

　　上述醫(yī)藥類個股中，昨日僅東北制藥披露了成交回報。數(shù)據(jù)顯示，參與東北制藥的席位均為游資，機構(gòu)并未現(xiàn)身。其中，買入前五合計買入1073萬元，賣出前五合計賣出786萬元。資金流向數(shù)據(jù)則顯示，魯抗醫(yī)藥、迪康藥業(yè)、東北制藥、西南藥業(yè)等多只醫(yī)藥股均獲主力資金凈流入。

　　部分醫(yī)藥類個股昨日表現(xiàn)一覽

　　代碼簡稱最新價昨日漲幅

　　600812 華北制藥 6.89 9.89

　　000597 東北制藥 8.05 9.97

　　600216 浙江醫(yī)藥 22.46 2.28

　　002020 京新藥業(yè) 19.40 3.97

　　600466 迪康藥業(yè) 5.97 9.94

　　600789 魯抗醫(yī)藥 5.49 10.02

　　600666 西南藥業(yè) 7.30 6.10

　　600664 哈藥股份 6.71 3.87

　　000538 云南白藥85.54 0.11

　　水泥、路橋等本地川渝上市公司獲追捧

　　除上述抗生素類生物醫(yī)藥上市公司受市場資金關(guān)注外，昨日地處川渝的水泥、路橋、鋼鐵等上市公司紛紛大漲。四川路橋、重慶路橋、四川雙馬、成都路橋、四川金頂?shù)葌€股紛紛一字漲停，四川成渝、國棟建設(shè)、重慶鋼鐵等個股也錄得漲停報收。此外，澄清不受雅安地震影響的多家上市公司，如明星電纜、銀河磁體、二重重裝、川大智勝等，股價均紛紛大漲逾5%。成交回報顯示，昨日四川成渝、重慶鋼鐵、四川雙馬等個股的買入榜席位均為游資。而在重慶鋼鐵的賣出榜上，一機構(gòu)赫然現(xiàn)身，賣出6253萬元。按昨日收盤價3.03元計算，單日賣出逾2000萬股。可見，機構(gòu)與游資在對待災(zāi)后重建等概念股的態(tài)度上有分歧。

　　廣州某資深市場人士分析，上述川渝水泥、路橋、鋼鐵等個股股價上漲，與2008年汶川大地震期間市場追逐熱點如出一轍，反映了市場對重大自然災(zāi)害的反應(yīng)敏感性，是股票市場自身價值發(fā)現(xiàn)、價格波動的重要運行規(guī)律之一，無可厚非。而對于部分公告不受地震影響的上市公司也受市場追逐，該人士表示，這既反映了市場對當(dāng)?shù)乜拐鹁葹?zāi)的樂觀精神，也可以看做是市場用實際行動在對雅安災(zāi)區(qū)進行聲援。只是，該人士指出，需要注意部分并無業(yè)績支撐，有資金在其中渾水摸魚的個股。此外，汶川大地震期間，被資金爆炒的四川路橋、成渝路橋等個股，在之后的數(shù)年內(nèi)，股價一度難以逾越當(dāng)時創(chuàng)下的高點。因此，該人士建議，不宜盲目追高。在短線操作的前提下，可以根據(jù)資金承受能力，考慮參與部分資金關(guān)注度很高的水泥、建材等個股，如四川雙馬、國棟建設(shè)等。（龐倩影）