除了貨幣基金之外，其他金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化也是一個將投資觀念帶給大眾的重要契機。盡管今年以來，防范金融風險的聲音不絕于耳，但事實上，我國金融衍生產(chǎn)品無論是從種類上還是規(guī)模上都和金融業(yè)較為發(fā)達的國家相距甚遠

　　在兩會上，國務院總理李克強在政府工作報告中提出，要繼續(xù)推進利率市場化改革，擴大金融機構利率自主定價權。促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調機制。發(fā)軔于民間的互聯(lián)網(wǎng)金融首次進入政府工作報告，這讓前段時間因涉足金融而備受爭議的互聯(lián)網(wǎng)公司略微安下心來。創(chuàng)新終于得到來自官方的肯定，并且不是簡單的“網(wǎng)售基金”，而是“互聯(lián)網(wǎng)金融”。

　　這意味著，長久以來易被大眾接受的普惠金融產(chǎn)品缺乏的狀況，或許有得到轉變的可能。盡管報告中也提到要“完善金融監(jiān)管協(xié)調機制”，但要如何監(jiān)管，就要先懂得目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融所謂“缺乏監(jiān)管”的問題出在何處。

　　首先，“監(jiān)管真空”最嚴重的領域并不在網(wǎng)售基金領域。盡管各種“寶”最能吸引大眾目光，對銀行的觸動也最大，銀行業(yè)內(nèi)覺得這些東西雖無吸儲之名，已有吸儲之實。然而，對照美國貨幣基金的發(fā)展歷程，只要存款利率不加快市場化步伐，這種貨幣基金賺取利率雙軌制的利差的現(xiàn)象就會一直存在，也不可能像監(jiān)管銀行存款一樣對貨幣基金公司要求準備金。現(xiàn)在有可能出臺的監(jiān)管頂多是對基金公司的投資方向和期限等要求更完整的信息披露，而這些信息披露，對普通投資者的影響其實并不大。

　　但是，目前網(wǎng)絡上出現(xiàn)的許多P2P融資平臺，也在推出一些所謂的“理財產(chǎn)品”，年化收益率高達10%~15%，同樣有諸如“低風險”“保本”等宣傳，這些投資方向不明，沒有投資標的評級，有“資金池”嫌疑的網(wǎng)貸平臺才是真正的 “三不管”領域，而未來出臺的監(jiān)管，也應當與這些風險較高的“互聯(lián)網(wǎng)金融”相匹配。

　　為何說即使有更嚴密的監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融的未來仍然充滿想象空間？雖然炒得很熱，但我國貨幣基金僅占存款1%的事實畢竟在那里，所以即使現(xiàn)在是“吸銀行的血”，也吸不太多。但只要一旦體量足夠大，必然會通過市場，繞開銀行，進行投融資。

　　現(xiàn)在對于各種“寶”的批評之聲主要集中于：這種金融創(chuàng)新不過是讓錢生錢，并未走出銀行系統(tǒng)，也未進入到實體經(jīng)濟中去。的確，這些基金公司將90%以上的資金投資于銀行間協(xié)議存款，這是出于“安全”的考慮，但這并非一個可持續(xù)的過程。尤其是隨著規(guī)模擴大和國內(nèi)利率市場的改變，很有可能會投資銀行間市場之外的債券。

　　當企業(yè)融資盯上貨幣基金市場，利用市場，取代銀行做短期融資的行為就有可能實現(xiàn)，而只要企業(yè)的貸款評級足夠高，風險其實是在可控的范圍內(nèi)。何況互聯(lián)網(wǎng)金融天生又有大數(shù)據(jù)做支撐，對于短期流動性的掌控更優(yōu)秀，企業(yè)繞開銀行在貨幣基金市場進行短期融資將不足為奇。而這也是美國貨幣基金作為金融工具最重要的職能之一。當然，想要走到這一步，不僅需要貨幣基金龐大的體量支持，同樣需要針對貨幣基金嚴格的法律法規(guī)，例如投放對象的安全級別、平均期限等。以美國的貨幣基金市場為例，貨幣基金能夠實現(xiàn)以高于銀行存款的利率攬儲，再低于銀行普通貸款的利率貸出，盡管是在特定的法規(guī)之下，但也為短期融資市場帶來活力。

　　除了貨幣基金之外，其他金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化也是一個將投資觀念帶給大眾的重要契機。盡管今年以來，防范金融風險的聲音不絕于耳，但事實上，我國金融衍生產(chǎn)品無論是從種類上還是規(guī)模上都和金融業(yè)較為發(fā)達的國家相距甚遠。

　　也許肯定互聯(lián)網(wǎng)金融的本質，只是讓金融管制有所放松，從而讓更多金融產(chǎn)品迎來新的機遇。