上半年草根P2P企業(yè)出現(xiàn)了倒閉潮、跑路潮，但依然難阻PE、VC、產(chǎn)業(yè)資本、銀行等搶灘。尤其是去年9月以來(lái)，“正規(guī)軍”銀行“闖入”P2P小生意，開(kāi)展一場(chǎng)圍獵P2P的角逐，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，銀行進(jìn)入P2P行業(yè)，會(huì)對(duì)民間P2P企業(yè)造成巨大沖擊，甚至?xí)霈F(xiàn)倒閉潮。畢竟“銀行是專門從事信貸的”，“根正苗紅”，更具專業(yè)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制水平高于純民間草根的P2P企業(yè)。

　　銀行版P2P產(chǎn)品熱銷

　　去年9月招行率先推出首款P2P后，平安銀行通過(guò)集團(tuán)旗下陸金所旋即推出預(yù)期年化收益8.4%的P2P產(chǎn)品。

　　此后，農(nóng)行、浦發(fā)銀行等多家銀行開(kāi)始?xì)⑷隤2P行業(yè)，布局互聯(lián)網(wǎng)金融。6月份，包商銀行旗下互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)小馬Bank上線，主打產(chǎn)品之一即債權(quán)投資產(chǎn)品。7月15日，背靠民生銀行的民生電商P2P平臺(tái)“民生易貸”也上線。

　　相比眾多民間P2P逾10%的年化收益率，銀行版P2P收益率并不算高，但銀行推出的P2P產(chǎn)品幾乎一出場(chǎng)就脫銷。

　　近日民生電商首個(gè)P2P平臺(tái)“民生易貸”如意3號(hào)1000萬(wàn)元項(xiàng)目額度4分鐘售罄。率先推出P2P產(chǎn)品的招行，5000萬(wàn)元投資額度的產(chǎn)品當(dāng)天就“搶購(gòu)”光了。一個(gè)月后，這項(xiàng)業(yè)務(wù)交易量已達(dá)1.4391億元，這相當(dāng)于國(guó)內(nèi)首家P2P平臺(tái)拍拍貸五年總交易量的1/3。小馬Bank首批大部分項(xiàng)目也被“秒標(biāo)”。

　　銀行不跑路吸引投資者

　　相比多數(shù)草根網(wǎng)貸平臺(tái)，銀行最大的優(yōu)勢(shì)無(wú)疑是其信用基礎(chǔ)以及風(fēng)險(xiǎn)控制。去年以來(lái)，P2P平臺(tái)資金鏈斷裂、老板跑路的風(fēng)波不斷，給新生的P2P行業(yè)蒙上了一層陰影。銀行版P2P則打出“銀行風(fēng)控，不跑路”的招牌。

　　阿里巴巴集團(tuán)副總裁、小微金融服務(wù)集團(tuán)首席風(fēng)險(xiǎn)官胡曉明曾預(yù)計(jì)，未來(lái)12-18個(gè)月內(nèi)，仍將有一定數(shù)量的P2P企業(yè)倒閉。業(yè)內(nèi)人士根據(jù)往年倒閉平臺(tái)推算，今年損失資金總量會(huì)在30億-40億元之間。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月份全國(guó)有10家網(wǎng)貸平臺(tái)關(guān)閉或老板跑路，而目前有問(wèn)題的網(wǎng)貸平臺(tái)多達(dá)147家，全國(guó)市場(chǎng)占比為14.69%。

　　“銀行試水P2P的本質(zhì)，是將傳統(tǒng)的委托貸款行為從線下轉(zhuǎn)移至線上，是傳統(tǒng)信貸的翻版。”郭田勇認(rèn)為，草根P2P企業(yè)則是“把民間借貸行為轉(zhuǎn)移至線上”，由此來(lái)看，更具風(fēng)險(xiǎn)控制水平的銀行版P2P更具有吸引力。相比草根P2P企業(yè)，專業(yè)從事信貸業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)銀行無(wú)疑顯得更加可靠，不會(huì)出現(xiàn)“跑路”或倒閉。

　　中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤表示，“銀行試水P2P行業(yè)，算得上是為信用基礎(chǔ)薄弱的P2P做信用背書(shū)。”

　　一家P2P高管表示，相比沒(méi)有銀行背書(shū)的P2P公司，銀行版P2P可以獲得更多的資金和更低的成本。

　　更多服務(wù)小微企業(yè)

　　除了依靠“人氣”，銀行布局P2P還是布局互聯(lián)網(wǎng)金融，“分一杯羹”的舉措。

　　尹振濤表示，銀行之所以看上P2P，是因?yàn)殂y行要進(jìn)行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，支持小微企業(yè)，有利于改善銀行目前的業(yè)務(wù)生態(tài)。如果銀行通過(guò)P2P平臺(tái)貸款給小微企業(yè)，可以通過(guò)積累大數(shù)據(jù)，更了解企業(yè)，更有針對(duì)性地服務(wù)客戶，有利于維護(hù)客戶關(guān)系。

　　郭田勇認(rèn)為，銀行試水P2P，填補(bǔ)了自身業(yè)務(wù)的空白，能夠更多服務(wù)小微企業(yè)，正面作用值得肯定。

　　分析指出，傳統(tǒng)銀行通過(guò)P2P介入互聯(lián)網(wǎng)金融，是以跨界的形式完成整體戰(zhàn)略布局的第一步，以后應(yīng)該會(huì)有更多的動(dòng)作。同時(shí)，這些公司的介入加速了P2P行業(yè)洗牌及利率市場(chǎng)化。

　　新京報(bào)記者 金彧 蘇曼麗

　　■ 對(duì)話

　　小馬bank總經(jīng)理張誠(chéng)：

　　傳統(tǒng)銀行需理解互聯(lián)網(wǎng)思維

　　包商銀行互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“小馬bank”在6月正式上線。上線初期主推的重點(diǎn)產(chǎn)品包括兩類產(chǎn)品債權(quán)（千里馬）和貨幣基金（馬寶寶）。小馬bank總經(jīng)理張誠(chéng)表示，小馬bank的債權(quán)項(xiàng)目目前來(lái)源于包商銀行線下小微企業(yè)貸款，未來(lái)還會(huì)引進(jìn)別的機(jī)構(gòu)推薦資產(chǎn)，小馬bank的定位是要做成一個(gè)開(kāi)放式的理財(cái)平臺(tái)。

　　收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)

　　新京報(bào)：對(duì)于銀行做網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，一直有個(gè)疑問(wèn)，銀行為什么不自己放貸，而要把貸款項(xiàng)目拿出來(lái)做？

　　張誠(chéng)：互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的核心價(jià)值在于廣泛的客戶，銀行信貸的一端是貸款，在另一端就是理財(cái)，需要有人拿出錢給合適的資金使用者。對(duì)于廣大中小銀行來(lái)說(shuō)，在當(dāng)前網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張受到了較大限制的情況下，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以廣泛地獲取更多的客戶資源。

　　新京報(bào)：從產(chǎn)品收益率來(lái)看，千里馬的年化收益率在7.5%，跟一些網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)10%甚至20%相比優(yōu)勢(shì)并不明顯。

　　張誠(chéng)：收益和風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)應(yīng)的，從前幾年的情況看，一般P2P公司的客戶主要都是在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)里難以獲得資金的次級(jí)客戶，相應(yīng)的費(fèi)率較高，給投資人的回報(bào)也比較高，從根本上來(lái)說(shuō)這是一個(gè)市場(chǎng)選擇和風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇的問(wèn)題。收益更高的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更大，特別是從較長(zhǎng)的一個(gè)周期來(lái)看，收益更是和風(fēng)險(xiǎn)高度對(duì)稱的。

　　互聯(lián)網(wǎng)改變所有行業(yè)

　　新京報(bào)：銀行做互聯(lián)網(wǎng)金融最大的優(yōu)勢(shì)可能是有銀行做信用背書(shū)，能更快地得到投資人信任吧？

　　張誠(chéng)：小馬bank的債權(quán)來(lái)源于線下小微企業(yè)貸款，包商銀行在小微金融領(lǐng)域有長(zhǎng)期積累，并擁有更好的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和更多的優(yōu)良貸款，可以把壞賬率降到更低。此外，我們還建立了借款人風(fēng)險(xiǎn)池制度，對(duì)出借人的資金本息進(jìn)行保障，可以說(shuō)更增加了一層安全性。

　　小馬bank要做的不僅是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的渠道，更要做一個(gè)開(kāi)放式的平臺(tái)。

　　新京報(bào)：怎樣的開(kāi)放式平臺(tái)？

　　張誠(chéng)：未來(lái)千里馬項(xiàng)目還會(huì)引進(jìn)別的機(jī)構(gòu)推薦資產(chǎn)，既可以是其他銀行，也可以是小貸公司。從長(zhǎng)期來(lái)看，小馬bank會(huì)將傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線上，同時(shí)打算逐步增加其他理財(cái)產(chǎn)品，如股票基金、保險(xiǎn)、黃金、藝術(shù)品投資等。

　　新京報(bào)：互聯(lián)網(wǎng)金融是不是已經(jīng)威脅到了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)？

　　張誠(chéng)：互聯(lián)網(wǎng)會(huì)改變所有行業(yè)，包括金融業(yè)。但從目前來(lái)看，所有掛互聯(lián)網(wǎng)金融名義的公司做的都是補(bǔ)充傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有覆蓋到的金融空白處，傳統(tǒng)金融占據(jù)的是低風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)端，目前的P2P大部分還是做高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)端，大家還是在互補(bǔ)。

　　新京報(bào)：傳統(tǒng)銀行做互聯(lián)網(wǎng)金融，短板是什么？

　　張誠(chéng)：最重要的就是要轉(zhuǎn)變思想，真正理解互聯(lián)網(wǎng)的邏輯，建立一系列基于互聯(lián)網(wǎng)的新能力，此外特別重要的一點(diǎn)是，在組織行為上，要快速響應(yīng)、快速迭代，真正考慮用戶的體驗(yàn)。