導讀：據銀率網數據庫統計，今年以來（至7月31日），城市商業銀行發行的非結構性人民幣銀行理財產品的平均預期收益率遠高于其他類型銀行的同類產品。具體而言，城市商業銀行非結構性人民幣銀行理財產品平均預期收益率達到4.65%，股份制銀行為4 .34%，農村商業銀行為4.33%，外資銀行為4.32%，而國有商業銀行僅為3.97%。  

　　根據銀率網數據庫統計，今年以來，在14871款披露到期收益率的理財產品中，有93款產品未達預期收益率，7款產品實際收益為零，未實現預期最高收益率的產品主要是結構性產品和少量信托類產品。

　　未實現預期最高收益率產品主要是結構性產品

　　據銀率網數據庫統計，今年以來（至7月31日），到期的人民幣理財產品共計20656款，披露到期收益率的理財產品為14871款。其中10款產品超出預期收益率；93款產品未達預期收益率，7款產品實際收益為零，未實現預期最高收益率的產品主要是結構性產品和少量信托類產品。

　　具體而言，在93款未達預期收益率的產品中，南洋商業銀行和招商銀行(600036,股吧)分別占26款。

　　從今年新發行理財產品的預期收益率來看，銀率網分析師指出，自6月份銀行理財產品平均預期收益率大幅走高后，雖然7月份出現一段時間的持續回落，但銀行理財產品的平均預期收益率整體水平依然處于高位。與此同時，若分期限來看，銀行理財產品的平均預期收益率走勢出現分化，短期理財產品的平均預期收益率出現持續回落，中長期理財產品的平均預期收益率持續緩慢上升。

　　銀率網分析師在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，這一方面是受央行公開市場操作“鎖長放短”的效應影響，短期資金緊張得到緩解，銀行短期理財產品的預期收益也會隨之降低。另一方面，從銀行來看，經歷了“錢荒”，銀行對短期流動性風險加強控制，更愿意發行中長期理財產品鎖定資金，因此發行較高收益的中長期理財產品吸引投資者。

　　三足鼎立局面已形成

　　據銀率網數據庫統計，今年以來（至7月31日），城市商業銀行發行的非結構性人民幣銀行理財產品的平均預期收益率遠高于其他類型銀行的同類產品。具體而言，城市商業銀行非結構性人民幣銀行理財產品平均預期收益率達到4.65%，股份制銀行為4 .34%，農村商業銀行為4.33%，外資銀行為4.32%，而國有商業銀行僅為3.97%。

　　另外，統計顯示，今年以來（至7月31日），國內發行的預期收益率高于6%的產品中，由股份制銀行發行的產品達到190款，由城市商業銀行發行的達到118款。而國有商業銀行和農村商業銀行預期收益率高于6%的產品只有39款和15款。

　　到期收益率高于6%的非結構性人民幣理財產品中，由城商行發行的產品為24款，數量居于首位。若從到期收益率高于5%的產品來看，由城商行發行的產品達到693款，不僅居于首位，且大大高于居于第二位的股份制銀行327款的數量。

　　“近幾年來城商行發展迅速，在銀行理財產品的發行數量上也呈現飛躍式發展。目前在銀行理財產品市場，與國有商業銀行、股份制銀行已經出現三足鼎立的局面。”銀率網分析師稱。

　　城商行讓利客戶推高收益產品

　　銀率網分析師指出，城商行發行的銀行理財產品從產品類型來看，主要以非結構性理財產品為主，很少有結構性理財產品。從投資標的來看，銀行自營的理財產品多數產品是以固定收益類資產為主。也有少量非自營的理財產品，這類產品主要是銀信合作、銀證合作的產品，銀行理財資金投資于信托公司的信托產品或者是證券公司的單一資產管理計劃，而信托產品和證券公司的單一資產管理計劃的投向會較為多元，有以固定收益為主的資產組合產品，也有投資于實體經濟的信貸信托產品。

　　“雖然城商行發行的理財產品產品線不全，但其發行的理財產品比其他類型銀行發行的同類理財產品預期收益率高。這并非意味著城商行的投資理財能力較大型商業銀行強，實際上給投資者的高收益多是來自于銀行的讓利。從理財產品的管理費、營銷費等費用來看，城商行比大型商業銀行的費率相對較低，這也正是城商行能給出高收益的真正原因。”銀率網分析師稱。

　　普益財富研究員吳濘江在接受《經濟參考報》記者采訪時指出，城商行產品的預期收益率一般高于大行的同期限同類型產品，主要原因在于城商行在網點和客戶資源上較大行存在劣勢，為與大行爭奪客戶資源，城商行不得不讓渡更多的利益給客戶。

　　吳濘江表示，雖然大行在理財產品投資管理上具有更強的能力和更豐富的經驗，從而能更好地控制產品風險。但從實際情況來看，城商行主要的投資對象為債券和貨幣市場等低風險的資產，且很少發行如結構性產品類的高風險產品，在產品設計和投資對象上均較為穩健，彌補了其投資管理能力的欠缺。

　　“規模較大、發展較好的城市商業銀行還是值得信賴的。此外，購買理財產品，除了選擇銀行，理財產品自身的收益類型、風險程度、投資標的等信息也是非常關鍵的。”銀率網分析師指出。

　　（作者：張莫）