進入4月，銀行理財產品收益愈加“低迷”。業內人士認為，理財產品如果不進行創新，就很難在存貸款等綜合業務上留住客戶。

　　近日，某股份制銀行再度推出個人理財份額轉讓業務，這意味著銀行理財傳統的“封閉期”將被打破，令人氣不斷下滑的銀行理財產品再度受到市場的關注。

　　A 銀行理財產品未到期可轉讓

　　浦發銀行(600000,咨詢)在今年2月推出行內個人理財份額可轉讓業務，適用于該行發行的部分非保本浮動收益理財產品，僅限柜面渠道辦理。

　　對于傳統定期理財模式而言，最大的不足就是產品到期前沒法贖回，這也就對中途急需用錢的投資者造成了障礙。近日，浦發銀行推出的個人理財份額轉讓業務，也成為解決這一問題的一個新的思路。

　　浦發銀行早在去年9月就已推出理財產品可轉讓業務，但僅限于行內發行的固定期限類理財產品，且僅限柜面渠道辦理。而此次被關注的，則是其今年2月又推出的行內個人理財份額可轉讓業務，適用于該行發行的部分非保本浮動收益理財產品。

　　在具體的操作中，浦發銀行不參與價格指導，僅提供一個撮合交易平臺。轉讓價格方面，可由轉讓雙方自行協商確定。而在轉讓方式上，出讓人可以自己找下家，也可以通過銀行找下家。自己找下家的話，目前銀行只收取每筆50元的手續費，但如果是委托銀行來尋找下家，那就要收取轉讓金額的0.1%作為手續費。

　　值得注意的是，雖然浦發銀行并未對理財產品轉讓設置最低持有期限限制，但為了規避風險，浦發銀行要求所有的轉讓都必須要到營業網點，通過銀行柜面渠道進行。除此之外，個人理財產品可轉讓還有多個限制，例如由于銀監會規定銀行理財產品的銷售起點金額為5萬元。此外，如接手者之前不是該行的客戶，業務辦理前還需要完成開戶、風險評估等程序，測評結果顯示其與該理財產品的風險等級相匹配才可簽署轉讓協議。

　　有業內人士透露，目前股份制銀行基本都有這項業務，主要基于理財產品不能提前支取，為解決流動性受到影響問題而提供的一種交易渠道。而作為撮合交易的平臺，銀行可以為發起轉讓申請急需用錢的客戶尋找到愿意接受的買方，根據價格、時間等條件撮合交易。

　　不過，另一家曾在柜臺實現銀行理財產品可轉讓業務的股份制銀行有關人士則指出，在監管部門政策尚不明朗的情況下，該行并不鼓勵銀行理財產品可轉讓。

　　B 理財資金“定轉活”仍需時間

　　雖然理論上所有銀行產品都可以作為標的來轉讓，但實際操作中仍存在不少問題，其中之一就是定價以及是否有合理的接盤方。

　　雖然銀行對理財產品變現一直持謹慎態度，不過蘇寧、阿里等互聯網巨頭們，以及一些P2P平臺，都早已將目光鎖定至理財產品的流動性市場，紛紛推出能提前變現的定期理財產品。

　　以蘇寧理財平臺為例，其不少在線的票據產品都戴著“可變現”的標簽。在用戶基于持有的可變現理財資產申請提前變現后，系統會自動生成一筆“變現貸”產品，而其他用戶完全購買該產品后，等于將資金出借給了變現申請人，資金會自動轉入申請人的零錢寶賬戶。從而實現“定期”轉“活期”。

　　而記者也看到，多個“變現貸”產品正在開放，既有22天的短期產品，也有705天的長期理財，門檻僅為100元，收益則在5.2%-7.8%之間不等。不過，盡管號稱“低風險”，但從實際募集情況來看，卻顯著冷熱不均。既有在上線4小時內融資進度即達到99%的，也有開放多日依然乏人問津的。其中，“還款保障”機構的信譽度與權威性，或是對于投資者而言一個重要的評判指標。

　　相較而言，銀行在安全性方面無疑更值得肯定。業內人士認為，理財產品轉讓，雖然轉讓費用要看協商價格，但是一般會比質押融資的利率低不少，這將大大增強銀行理財產品的吸引力。

　　不過，雖然理論上所有銀行產品都可以作為標的來轉讓。但實際操作中仍存在不少問題。其中之一就是定價。“若新發行同類理財產品的預期年化收益率已大為提高，轉讓方可能就需要割掉一部分收益轉讓，因為接盤方通過商業銀行買同類產品，最終獲得的收益率可能更高。”有關人士指出，“若新發行同類理財產品的預期年化收益率已經走低，則轉讓方的議價能力增強，可以適當提高自己的收益，因為接盤方在市場上可能較難買到這樣高收益的產品。”

　　而從現實的角度來看，雖然多家銀行都有相關業務，但業務量并不多。如開創了銀行理財產品第三方交易平臺掛牌轉讓先河的“乾元01”，其于2012年7月推出，但受限于產品交投活躍程度較低、投資門檻較高等因素，此種創新并未延續。

　　目前監管部門尚未明確，也被認為是銀行遲遲沒有建立起互聯網轉讓平臺的主要原因之一。對此，中央財經大學中國銀行(601988,咨詢)業研究中心主任郭田勇指出，監管機構已經在研究可供銀行理財產品交易或轉讓的統一的平臺，不同銀行的理財產品可以在這一平臺上流動轉讓。“不過，要搭建這一平臺相當繁雜，所需時間較長。”