單月銀保新單保費躍至市場第一，生命人壽正成為北京地區壽險市場的焦點。

　　市場對生命人壽的關注點在于其10月份單月的銀保新單保費達到2.7億元，占據了北京壽險市場17.79%的份額，躍至市場第一。保費格局的這一變動始自今年9月份，當時生命人壽北京分公司的單月銀保新單保費達到1.6億元，市場排位由8月的第九突然升至第二，僅次于國壽。而在此前的幾個月，該分公司的市場排名一直維持在第八至第十之間。

　　根據業內知情人士的表述，生命人壽能夠實現這一快速增長的原因在于，其與北京農商行合作，加強了對“生命理財一號年金保險”的銷售力度。而對于該款產品結算利率最低5%的情況，業內對此也產生了一些猜測，不過至于生命人壽此次銀保業務突然發力的真正內情，業內還未有定論。

　　三級跳的新單保費

　　從8月的9442萬元到9月的1.6億元，再到10月的2.7億元，生命人壽北京地區的單月銀保新單保費實現了三級跳。

　　對應的，其所占據的銀保新單市場份額從8月份市場排名第九的4.89%到9月份已升至9.83%，排名第二位；而10月單月，生命人壽北京地區的銀保新單市場份額已升至17.79%，超越國壽成為北京地區單月銀保新單的“老大”。

　　“9月份開始，生命人壽北分的每月銀保新單都有明顯增長，增長幅度遠超同業水平。”某壽險公司北京分公司的知情人士道出了自己的感受。

　　而《證券日報》保險周刊記者查詢歷史數據得知，今年前7個月，生命人壽北分的單月銀保新單份額均在4%以下，市場排名則維持在第八至第十位之間。照此來看，9月單月的銀保新單保費突然躍居北京市場第二，10月單月更是市場最高，如此的業績，確實很難不引起關注。

　　“9月份開始銷售明顯增長，銀保新業務規模排市場第二，10月升至第一，11月的新業務規模估計還將維持在前兩名。”這位知情人士推測。

　　一款產品帶來突飛猛進？

　　“生命人壽加強了與北京農商行的合作，加大了對 理財一號 產品的銷售力度，強調這款產品收益高的方面，有很好的市場反響。”上述人士對記者表示。

　　記者據此查閱生命人壽官網得知，這位人士所說的“理財一號”產品是一款萬能型產品，全名為“生命理財一號年金保險”。

　　記者隨機在北京農商行網點走訪后得知，這款“理財一號”產品是生命人壽的年末沖量產品，實際為“理財一號二期”，是“理財一號一期”的升級版本。

　　根據記者從銀行網點得到的宣傳單上的內容顯示，“生命理財一號年金保險升級版”的投保年齡在30天至69周歲，交費方式為“躉交/追加”，保險期間為終身，投保金額為2萬元起。

　　這款產品的特色在于設定保底利率；其投保案例后提示“前5個保險年度的最低保證利率為年利率2.5%，從第6個保險年度開始最低保證利率為1.75%。”另外，該款產品的費用優惠，不收取保單管理費、初始費用低。據生命人壽的業務員稱，初始費用1.5%為歷史最低，同行業及歷史理財產品通常初始費用為3%或5%。

　　關于退保或提前領取、部分領取的手續費問題，該款產品宣傳單列明“第一至第二保險年度分別為5%、4%，第三保險年度及以后為零”。

　　不過關于這款產品的詳細資料，記者并未從生命人壽的官網上找到相關內容，查詢到的只是其每月公布的產品結算利率。生命人壽的公告顯示，這款產品自2011年11月開始每月公布的結算利率均在5%（年利率）以上，自今年6月開始結算利率更升至5.2%，并一直維持至今年的11月份。

　　另外，根據前述業內知情人士的分析，生命人壽靠“理財一號”發力銀保渠道，之所以選擇跟北京農商行合作來主推這款商品，與農商行網點多在偏郊縣地區的特點有關。“這些地區的客戶認知度、分辨意識相對較弱，對銀行渠道的產品宣傳更容易相信，因而在這些地區一般能很好地推動高收益產品的銷售。”

　　高利率靠什么支撐

　　“銀行推薦生命人壽的 理財一號 ，說最低有5個點的利息，存兩年就可以取出。請問這是真的嗎？它有什么利與弊？如果兩年內不能拿出怎么辦？就怕兩年后取出沒有5個點的利息。”對此款產品的收益性，不免有客戶在網上提出質疑。

　　“從資本市場的今年表現分析，這款產品肯定是虧本的，如何填補虧空，高利率到底什么用意，還不知曉。”前述人士表達了自己對此的擔憂。

　　查閱各公司數據后記者發現，近3個月市場中的萬能險產品的結算利率大多在4%以下，甚至有低至1%水平的產品，不同公司的產品結算利率呈現一定差異。同時，即使是同一家公司的不同萬能險產品的結算利率也存在很大的差異，如生命人壽的萬能險產品結算利率就分布在了1.06%-5.20%之間。

　　記者又統計滬深股市的數據發現，生命人壽資金的投資風格較為穩健，其三季度重倉的深圳機場雖然自四季度以來下跌了7%，但其表現仍好于深成指，而生命人壽重倉的另外3只銀行股（農行、工行、中行）更是在上證指數下跌5%的情況下，實現了上漲。這在一定程度上能反映出“生命系”保險資金的投資能力。

　　外界一般不會有過多保險公司的產品資金投向信息，不過服務于某合資壽險公司的北美高級精算師對記者表示，萬能險的結算利率水平除了與銀行利率有關外，更多地取決于專項資金的投資策略。如果投資策略定位為穩健，資金將更多地投向國債、企業債或債權計劃等固定收益資產，很少部分投資或不投資權益資產，這樣的話，結算利率維持在高位水平也是很可能的。

　　生命人壽發力銀保業務的確切用意目前還不明了，不過看看近期發生在生命人壽自身及周邊的事情或許可以發現一些端倪。今年下半年以來，一方面生命人壽內部正在發生去“新華化”的高管人事變動，其中就包括分管銀保渠道的重量級副總高煥利辭職。同時，工銀安盛人壽為首的銀行系險企逐漸崛起，已有消息稱他們已對壽險市場的第7-10名之位產生覬覦之心，而面臨威脅的正有生命人壽在內。

　　記者從相關渠道獲得資料顯示，在2013年業務發展戰略中關于銀保業務部分，生命人壽稱以提升規模人力、人員活動率、網點活動率、人均產能為重點指標，加強KPI（關鍵績效指標法，是一種把員工的績效與關鍵指標作出比較的評估方法）分析及管理。記者還注意到，生命人壽提到“2013-2015年，銀行系保險公司入場將日益頻繁，穩步應對并繼續拓寬渠道，提升期繳占比是銀代發展的重要方向。”