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        2. 基金持倉創兩年半新低 4月或成低點

          2013-04-26 10:18    來源:證券時報

            持倉下降預示底部

            剔除貨幣市場基金和債券型基金,我們僅選取股票型和混合型基金,并剔除不可比的基金來進行對比分析。從已經公布報告的基金股票持倉匯總情況看,2013年第一季度股票持倉占凈值的比例由2012年第四季度的77.96%下降至76.44%,下降了1.52個百分點,而前一季度環比上升1.32個百分點,說明基金停止增持,轉而進行減持,操作逆轉,持倉比例下降至2010年三季度以來的最低值。

            值得注意的是,在2010年二季度出現類似的低持倉比例時,大盤在2010年7月2日形成了2010年全年的最低點2319點,因此,不排除2013年4月份成為全年的最低點。

            周期性和消費類兼顧

            由于信息披露內容發生變化,基金所持股票行業分類做出了調整,難以進行環比計算。從基金的行業持倉匯總情況看,2013年第一季度股票持倉市值所占比例最大的前五個行業分別為:金融保險、房地產、信息技術、采礦業、批發零售。

            分析基金持倉行業市值的變化,有以下特點:基金經理對周期性行業和消費類行業分別進行布局;受調控影響最大的銀行和房地產行業盡管被減持,但基金仍保持較高比例配置;電子消費品熱銷,信息技術業在一季度被看好;批發零售成為最被看好的消費類行業;采礦業盡管業績狀況不理想,但仍被基金經理判斷為景氣度見底。

            由此可見,2013年第一季度基金經理在行業布局上,凸顯分別兼顧的特點。

            基金重倉股大變臉

            從基金2013年第一季度持股市值前十名的股票看,與2012年第四季度相比,伊利股份、上海家化新入圍,保利地產、中信證券落榜。2013年第一季度的基金持股市值前十大股中,民生銀行、興業銀行、中國平安、招商銀行、浦發銀行、貴州茅臺等6只個股被減持。除了浦發銀行以外,其余5只被減持比例均在1個百分點以上。(作者系西南證券分析師)

            作者:張剛

          責編:張開放
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