因?yàn)閮杉夜綢PO招股期間沒有及時(shí)披露業(yè)績(jī)“變臉”等重要信息，其保薦機(jī)構(gòu)國信證券和光大證券近期被中國證監(jiān)會(huì)出具警示函，相關(guān)保薦代表人也被“紅牌罰下”。至此，今年以來因在IPO業(yè)務(wù)中沒有盡職履責(zé)而遭到處罰的投行達(dá)到3家。

　　證監(jiān)會(huì)此番處罰正值IPO在審企業(yè)的財(cái)務(wù)核查，因此也被視為針對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的“警示教育”。證監(jiān)會(huì)主席郭樹清在21日召開的證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上說，要推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)切實(shí)履職盡責(zé)，堅(jiān)決打擊粉飾業(yè)績(jī)、包裝上市、虛假披露等行為，依法嚴(yán)懲虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏以及幫助發(fā)行人過度包裝、合謀造假等違法違規(guī)行為。

　　隆基股份于2012年4月10日刊登招股書，4月11日上市。2012年一季報(bào)顯示，2012年1~3月隆基股份凈利潤(rùn)同比下降90.59%。發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)國信證券在提交會(huì)后重大事項(xiàng)時(shí)未如實(shí)說明相關(guān)情況，發(fā)行人亦未在招股過程中作相應(yīng)補(bǔ)充公告。

　　事實(shí)上，隆基股份業(yè)績(jī)頹勢(shì)從2011年下半年已經(jīng)開始，經(jīng)營業(yè)績(jī)環(huán)比出現(xiàn)大幅下滑，2012年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)延續(xù)了這一狀況。但自2011年7月IPO過會(huì)后，該公司在發(fā)行上市過程中未向投資者充分提示這些客觀事實(shí)和風(fēng)險(xiǎn)因素，保薦機(jī)構(gòu)也未督促其充分及時(shí)披露信息。

　　康達(dá)新材于2012年3月30日刊登招股書，4月16日上市。上市公告書顯示，康達(dá)新材2012年一季度營業(yè)利潤(rùn)同比下降39.27%。發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)光大證券在提交會(huì)后重大事項(xiàng)時(shí)未如實(shí)說明相關(guān)情況，發(fā)行人亦未在招股過程中作相應(yīng)補(bǔ)充公告。

　　證監(jiān)會(huì)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對(duì)隆基股份、康達(dá)新材分別采取了出具警示函的監(jiān)管措施；對(duì)兩家保薦機(jī)構(gòu)國信證券、光大證券同樣出具了警示函。隆基股份的保代王延翔、曲文波則被停止保代資格一年；康達(dá)新材的保代張曙華、王蘇華被“停牌”3個(gè)月。

　　盡管針對(duì)IPO信披問題的處罰頻度明顯上升，但比起成熟市場(chǎng)處罰力度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。香港地區(qū)去年曾有保薦機(jī)構(gòu)因?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)欺詐上市而被吊銷了牌照，香港證監(jiān)會(huì)也在考慮此類案件中保薦人是否需要承擔(dān)刑事責(zé)任。

　　但業(yè)界認(rèn)為，更根本性的懲戒機(jī)制仍然是民事賠償。目前我國相關(guān)法律機(jī)制仍無法支持針對(duì)欺詐上市等證券違法犯罪行為的共同訴訟。

　　中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期變化等都會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生影響，業(yè)績(jī)波動(dòng)是客觀存在的現(xiàn)象，凡是對(duì)投資者決策產(chǎn)生重大影響的信息，都需要充分、及時(shí)地披露。證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)強(qiáng)化“以信息披露為中心”的監(jiān)管理念，深化新股發(fā)行體制改革，依法嚴(yán)格查處證券發(fā)行上市過程中的違法違規(guī)行為。(蔣飛)